降息效應顯現理財產品收益下降
　　資金市場持續保持了寬松狀態，銀行理財產品的整體收益率處于下降通道之中
　　大多數銀行理財產品的收益率降至4.00%—5.00%區間，較之年初下降了1%
　　這與標的市場的投資回報率下降相關，也是銀行自身調節產品結構帶來的結果

　　今年以來，隨著國家對宏觀經濟的調控，央行兩次降低存款準備金率、兩次降息，使資金市場持續保持了寬松狀態。銀行理財產品的整體收益率處于下降通道之中。
　　通過分析產品收益率分布可以看到，今年以來高收益產品發行占比逐月減少，收益率出現整體下移的態勢。
　　業內人士表示，對于投資人而言，可以通過選擇期限稍長的產品、組合投資等方法鎖定較高收益。

　　現象：

　　平均收益下降1%普益財富研究員曾韻佼分析表示，今年以來銀行理財產品的整體收益率處于下降通道之中，人民幣產品的平均收益率已經從1月的5.25%下降為8月的4.33%。高收益產品發行占比逐月減少，收益率出現整體下移的態勢。
　　1-3月，超過半數的產品收益率在5.00%及以上，1月占比高達76.41%，而4月下降至47.42%，到8月這一占比僅為10.28%；其中收益率在6.00%以上的產品占比則從1月的7.84%降至8月的0.92%。
　　隨著市場投資回報率的下行，銀行理財產品預期收益率的集中度也發生了明顯變化：1月，收益率在5.00%-6.00%的產品發行1145款（占比68.56%），隨后這一區間產品占比以月均10%的幅度逐月下降：3月首次降至半數以下，為49.46%；到8月占比9.36%。而收益率在4.00%-5.00%區間的產品，占比從1月的17.84%升至8月的62.50%。
　　收 益 率 從 5.00%-6.00% 區 間 降 至4.00%-5.00%區間，這一變化表明，較之年初大多數銀行理財產品的收益率下降了1個百分點左右。

　　原因：

　　銀行調節產品結構在理財產品收益率設計方面，各商業銀行大多形成了“兩頭少，中間多”的格局，即：高收益產品和低收益產品的發行數量較少，大量發行的是收益率處于中間段的產品。
　　近期來看，銀行以發行預期收益率在4.00%-5.00%區間的產品為主，預期收益率在5.00%以上、以及3.00%以下的產品發行較少。這一方面與標的市場的投資回報率下降相關，另一方面，也是銀行自身調節產品結構帶來的結果。
　　發行較少比例的高收益產品，一方面能滿足市場需求、提升品牌價值；另一方面這類產品主要針對高端客戶發售，表明銀行在客戶細分方面日漸成熟。
　　而預期收益率在4.00%-5.00%區間，尤其是4.50%以上的產品集中度很高，則反映了理財產品市場上競爭的激烈程度。這一區間產品期限豐富，投向多樣，能夠吸引各類大眾客戶，是各銀行主打的產品

　　支招：

　　“四招”選出高收益產品面對當前理財產品收益進入下行通道的情況，投資者可以通過選擇期限稍長的產品來鎖定較高收益。
　　同時，投資人還可以在準確評估風險承受能力的基礎上，選擇一些組合投資類產品進行購買。相對而言，組合投資類產品的理財資金投向多個投資標的，其中非固定收益類資產受降息影響較小，因此目前產品收益較為穩定。
　　“對于投資人而言，面對當前理財產品收益進入下行通道的情況，投資者可以通過選擇期限稍長的產品來鎖定較高收益；同時，購買理財產品時也應注重時機選擇。”曾韻佼說。
　　此外，她還建議投資者多關注城商行的理財產品。城商行為了搶占市場份額，在同樣的投資期限、風險對價以及投資起點下，發售的理財產品收益普遍高于其他銀行。
　　同時，購買理財產品也應選擇時機。如在國慶節前，不少銀行會推出“節日特供”產品，上浮收益率以吸引客戶。而9月是三季度末，也是銀行的考核節點，預計到9月下旬，各銀行都會發行“沖節點”產品，提高收益率來吸收存款。