臨近各商業銀行面臨“期中考試”的當口，投資者滿心期盼的銀行理財產品收益率上升的情況卻沒有出現。記者走訪銀行網點時發現，去年這個時候大行其道的超短期高收益理財產品已難覓蹤跡。市場人士指出，銀行理財產品的“攬存”功能正在弱化，其未來的收益率亦堪憂。即將來臨的盛夏，或將成為銀行理財產品所面臨的寒冬。

　　收益率一再下滑

　　“有沒有收益率超過5%的理財產品？”當記者走訪各家商業銀行網點時，得到的幾乎都是令人失望的答案。在這個結合了月末、季末和年中的特殊時點，雖然資金面緊張，銀行理財產品的收益率水平卻出人意料地下滑，大部分銀行理財產品的預期收益率均處于4.5%-4.9%之間，只有部分投資于澳元的理財產品，其預期收益率才超過5%。
　　這一現象也得到了統計數據的印證。銀率網數據顯示，從2012年6月1日至6月21日，銀行共發行了1321款理財產品，與上月同期相比，發行量下降9.8%，各期限理財產品的平均預期收益率也均有不同幅度下降。
　　而普益財富的最新統計也顯示，剛過去的一周里，商業銀行發行的104款人民幣理財產品中，除了投資期限在1年以上的產品的平均預期收益率超過5%，達到5.4%，其余投資期限的理財產品的預期收益率均在5%之下。投資期限在1個月以下、1個月至3個月、3個月至6個月和6個月至1年的理財產品，其平均預期收益率分別為3.56%、4.12%、4.43%和4.82%。

　　下半年頹勢難改

　　對于在6月末出現的銀行理財產品收益率不升反降的“怪現象”，交通銀行理財師李吉的解釋是：“這是6月初降息的影響開始出現的結果。”李吉解釋，由于產品設計需要一段時間，因此銀行理財產品對于歷次加息和降息的反應，都有一個“滯后效應”。
　　隨著6月初的降息來襲，不僅顯示出貨幣政策預調微調的力度、靈活性均趨于加大，客觀上也使得市場資金面進一步寬松，并直接導致了銀行理財產品的收益率再次走低。
　　而某銀行零售銀行部負責人也告訴記者，隨著監管日趨嚴格，銀行存款的統計目前已經向日均存款過渡，“這樣就客觀上造成了那些原來的超短期理財產品發行量減少。因為那些在月末到期的產品，客戶很可能將資金取走而轉存其他銀行。”如此一來，銀行也失去了在月末發行超短期的高收益產品的動力。
　　至于下半年的銀行理財產品的走勢，日前在金融界主辦的理財面對面活動上，光大銀行北京分行私人銀行中心總經理助理杜學敦表示：整個大的市場環境是不樂觀的。“尤其是這次降息也預示著實體經濟出現了某種問題。從利率角度講我們認為未來降息的空間依然很大，銀行理財產品的未來收益率也將繼續呈現下降趨勢。”
　　事實上，盡管近期市場上由于半年考核壓力的緣故，資金面顯示出緊張的態勢。但業內普遍預計，經濟增速的放緩和未來外匯占款增長可能仍并不理想，故而市場普遍預期，為了穩增長，有望出臺更多刺激政策，7月央行再次下調存款準備金率是大概率事件。在相對寬松的貨幣政策下，銀行理財難改頹勢，收益率繼續下滑也成為業內共識。
　　因此李吉建議投資者，目前應該選擇中長期投資產品。“市場預期降息通道已經開啟，所以未來理財產品的收益率還會下降，目前中長期產品的收益率較高，及時購買也算是一種"鎖定"較高收益的做法。”