|
A股周二表現較好，早盤隨外盤上漲而高開，最終雙雙收光頭中陽。收盤滬綜指漲1.07%報2373.31點，深綜指漲1.49%報955.70點，成交稍有放大。看盤面，地產、水泥、工程機械等股領漲明顯，尾市保險股有拉升動作。
除外盤上漲利好外，內部的關于“重大基建投資項目審批提速”傳言也對相關個股產生支撐。除此之外，近期樓市聲調稍有緩和，這必引發投資者聯想，也是A股短期利好。
雖然目前幾乎所有人都不認為國家會再度出臺“4萬億”投資，僅會進行“適度”投資。然而，“適度”其實也有大小之分，所以股市未來走向就不好說了。
這個“適度”的力度如果偏于市場普遍預期的上端，股指容易在中短期內上漲；如果力度弱于平均預期，股指仍將維持震蕩平衡格局。
可能目前多頭和空頭均吃不太準政策力度，這應是昨午后股指急劇縮量的重要原因。一般而言，無量表明既無人買，也無人拋。昨大盤只是在臨近收盤時成交才大幅放出，但明顯有點跟風效應。
昨股指期貨持倉報告顯示，前20名主力空頭在主力合約中減持2472手空單，而前20名主力多頭減持了803手多單。多空均在減持說明各自均無把握，但相對而言，期指空頭們暫時顯得更甚。對空頭而言，他們完全有理由擔心，在某日清晨醒來，忽發現國家出臺了某種重大的投資政策。
政策氛圍整體向好，但不適合過度操作，筆者認為頂多可買些地產、基建、鐵路、水利等相關個股，對其他個股仍得謹慎一點。在所有該謹慎的個股中，最要緊的是避開銀行股，因如果這么個搞法，未來銀行出現壞賬的可能性將會大大增加。在許多政府主導投資項目中，盈利前景顯然令人起疑。
堅持投資刺激并不會令真正長線客樂觀，反而心生警惕。不過他們仍可能會操作，但只是尋求短期內的交易機會。對投資的頑強偏好其實暗示了管理層缺少對付經濟的更有效手段，故長線毫無理由樂觀。
就中國經濟走向來看，當務之急是消除不合理的貧富差別，這就要求打破壟斷，消除銀行等過高利潤。另外，得消除退休金雙軌制。這些結不去解開，卻老一套忙著投資，最終經濟或再度下滑，屆時可打的牌必然更少。
商品期貨昨日表現遠不如股市，除油脂等極少數品種外，絕大多數品種是下跌的，其中竟然還包括有色金屬及鋼鐵。在絕大多數情況下，商品期貨更具前瞻性，因這個市場莫名其妙的干擾信息相對要小些，且價格多對應實物，無法被人為地過度扭曲。
美元已連跌兩天，但昨A股收盤后顯著上漲，外圍似乎仍然不太穩定，有可能影響A股走勢。信息不多的投資者只盯住美元即可，跌則樂觀，漲則悲觀。
目前A股短期內可能還能維持，但應仍以逢高減持為好，投資者即使要參與也應快進快出。下個月中旬就是希臘再度大選，其結局高度不確定，外盤多半會提前反應，因此所余時間其實是不多的。
對外圍，投資者不能掉以輕心，別以為
“市場價格包含一切信息”，這樣的股諺未必適合一切情況。以2008年大崩盤來說，其實之前數月甚至之前一年多就危機不斷了，可市場偏相對平穩，對貝爾斯登、兩房等出事均視若無睹，直到雷曼出事后才如夢初醒。雖然歷史并不必然重演，但多少也得提防一二。
|