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匯添富理財30天、華安月月鑫兩只創(chuàng)新債基合計超過400億份的規(guī)模，大大刺激了基金同行。
證監(jiān)會最新公布的基金募集申請許可顯示，大成基金于5月8日申報了一只創(chuàng)新債券型基金月添利理財債券。記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，4月以來，已有20只固定收益類產(chǎn)品“上會”。
而記者從多家基金公司了解到，不少基金公司在固定收益類產(chǎn)品衣錦夜行，已儲備了不少新產(chǎn)品，主打創(chuàng)新牌。
然而在熱潮背后，基金業(yè)內(nèi)對于短期理財產(chǎn)品是否能達(dá)到預(yù)期收益率仍持觀望態(tài)度。
基金儲備創(chuàng)新產(chǎn)品
匯添富和華安基金的大規(guī)模募集，無疑給低迷的基金市場注入了強(qiáng)心劑，一時間短期理財型基金產(chǎn)品風(fēng)生水起。
“我們現(xiàn)在每周都和產(chǎn)品設(shè)計經(jīng)理的一起開會，專門討論產(chǎn)品創(chuàng)新問題，”一位債券基金經(jīng)理告訴記者。
有基金產(chǎn)品設(shè)計人士告訴記者，目前的創(chuàng)新主要集中于固定收益類產(chǎn)品。
博時基金固定收益部副總監(jiān)張勇則告訴記者：“目前我們手上備用的創(chuàng)新產(chǎn)品就不下十個。”他介紹，備用的固定收益類產(chǎn)品有別于之前上報的產(chǎn)品，比如是否有封閉期，是否結(jié)構(gòu)化，投資范圍和之前相比有何不同。
“創(chuàng)新通道申報產(chǎn)品很快，如果監(jiān)管層認(rèn)可，大約1個月左右就能拿到批文，而且監(jiān)管層對于新基金創(chuàng)新很鼓勵。”北京一位債券基金經(jīng)理告訴記者，而他向記者介紹正在做的一只產(chǎn)品，主要針對專業(yè)投資者，只投資于某一類資產(chǎn)類型。
記者從南方基金也了解到，其已準(zhǔn)備了一年期、三年期的固定收益類產(chǎn)品。
“固定收益類產(chǎn)品方向早兩三年就定下來了，是純債和指數(shù)化。固定收益類產(chǎn)品未來發(fā)展到七只到八只，但有不同的產(chǎn)品風(fēng)險收益特征，一類是混合型的基金，既可投股票也可投債券；一類基金則不做大的資產(chǎn)配置，相對單純，比如只投信用債，或只投可轉(zhuǎn)債或是短融。”南方基金固定收益部總監(jiān)李海鵬告訴記者。
李海鵬同時告訴記者，以后也可能發(fā)短期理財產(chǎn)品，但這些產(chǎn)品要有一些創(chuàng)新和獨特設(shè)計，盡量把收益做高，目前這些正處于跟證監(jiān)會溝通的過程。
收益率堪憂？
創(chuàng)新短期理財債基首發(fā)喜人，然而有業(yè)內(nèi)人士擔(dān)心收益率比不上以往銀行理財產(chǎn)品，甚至不及貨幣基金。
不少基金界人士對此持觀望心態(tài)，一是看正式運作后實際收益率如何，持有人如何選擇，二是創(chuàng)新產(chǎn)品的“版權(quán)”是半年，華安、匯添富理財產(chǎn)品，其他基金公司要想效仿，需等半年后，只能望洋興嘆。
某基金公司固定收益類總監(jiān)告訴記者，最大的問題是，銀行有資產(chǎn)池，可以買五年期、七年期的債券，以及信貸類產(chǎn)品。銀行可以把這個資產(chǎn)池打包、分拆，發(fā)一些短期產(chǎn)品，做到期限的錯配和不停地滾動發(fā)行。但基金公司卻不能這樣，只能先募集資金，再投資買債，等其自然到期或是擇期賣出。目前很難為投資者提供與銀行理財產(chǎn)品相抗衡的收益回報。
多位基金界人士表示，現(xiàn)在仍要進(jìn)一步關(guān)注這兩只基金到期后的實際收益率。甚至有人擔(dān)心短期理財債基收益類，除了不能和過往銀行理財產(chǎn)品相抗衡外，甚至不及貨幣基金。
Wind顯示，截至上周五，今年以來貨幣市場基金的萬份基金單位收益總值，最高已超過187元，年化收益率已經(jīng)達(dá)到4.49%。華安月月鑫公布的首期參考年化收益率區(qū)間為，A類3%到4%，B類3.24%到4.24%。單從收益率來看，華安月月鑫并不具備優(yōu)勢，而其流動性尚不比貨幣型基金。
有貨幣基金經(jīng)理解讀，匯添富理財30天投資標(biāo)的和一般貨幣基金基本雷同，而前者的久期控制在150天，后者的久期為180天，因此收益或難比肩貨幣基金。
在記者問到近期是否會推出短期理財產(chǎn)品之際，多位固定收益產(chǎn)品負(fù)責(zé)人稱仍在觀望，等華安、匯添富正式運作后看其表現(xiàn)，看投資者反映再做決定。
不過，即使如此，基金公司創(chuàng)新的產(chǎn)品保護(hù)期有半年，這也就意味著其他公司不能再度申報和華安月月鑫、匯添富理財30天債基一樣的產(chǎn)品。記者從公開資料獲悉，南方基金申報了本息3年期絕對收益?zhèn)汀⒈鞠?年期絕對收益?zhèn)汀?BR> 南方基金債券基金經(jīng)理夏晨曦表示，兩個產(chǎn)品設(shè)計初衷就是采取一種買入持有的策略，類似于貨幣基金的估值方法，消除了封閉期之間的經(jīng)濟(jì)波動，一個是一年期的產(chǎn)品，一個是三年期的產(chǎn)品，三年期面向機(jī)構(gòu)，一年期面向投資者，偏向于理財。
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