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受外圍市場對希臘退出歐元區的擔憂加重的利空影響，隔夜外圍市場大幅調整，昨日兩市雙雙低開低走，滬深兩市盤面板塊大部分下跌。而航天軍工板塊走出了可觀的上漲行情。截止收盤，滬指報2408.59點，跌幅1.65%，航天軍工板塊位于板塊漲幅排名第二，漲幅為0.42%。
分析人士認為，近日上市公司并購重組活動成為社會矚目的焦點，其中航天軍工板塊近期相關公司的資產重組活動較為頻繁，行業將出現中長期投機機會。
10.2億元大單涌入
從昨日漲幅來看，航天軍工表現優異，在已上市交易的87家航天軍工上市公司中，有45只股票上漲，占全部上市公司的51.72%，其中有三只股票漲停，分別是：中船股份，舜天船舶和撫順特鋼。
從資金流向來看，據《證券日報》研究中心和同花順數據統計顯示，昨日，航天軍工板塊主動買入大單金額達10.2億元，其中有27只股票的主動買入大單金額超過1000萬元，排名前五的股票分別為：中船股份（9209.21萬元），航天長峰（4975.53萬元），洪都航空（4550.52萬元），航空動力（2840.23萬元）和東安動力（2645.44萬元）。
從區間統計來看，5月以來，上證指數的區間漲跌幅為0.51%，相同時間段的航天軍工板塊的漲跌幅好于大盤，漲幅為3.40%，區間主動買入大單金額達35.8億元。此外，上證指數二季度以來即4月5日至5月9日區間漲幅為6.44%，相同時期段的航天軍工板塊的漲幅要優于大盤，漲幅為12.49%，區間主動買入大單金額113.0億元。
政策預期推動重組升溫
日前證監會主席郭樹清日前表示，當前推進上市公司并購重組已經具備更加有利的條件，將進一步加大資本市場支持并購重組的力度，繼續放松管制，著力強化市場基礎建設。對此，航天軍工板塊重組預期再度升溫。
廣發證券認為，在過去7年累計約有180億元的資產注入到A股軍工上市公司中，這其中有90%左右的資產為軍工業務相關資產。資產注入為軍工上市公司帶來了一定的業績活力，而資產注入事件也為上市公司股價帶來高彈性。未來3-5年科研體制改革將是包括航空、航天、電子在內的軍工企業改革的重要內容。繼續重點關注中航系統特別是發動機業務的整合
自2008年一航和二航合并成中航工業，航天軍工行業開始了大重組的時代。2010年以來，中航工業加快了板塊整合和資產注入的步伐。華泰證券認為，2012年將是中航工業集團的重組大年，哈飛股份的率先重組，預示了中航工業集團很可能重啟發動機板塊的資產整合進程。
興業證券認為，航天軍工行業未來中長期增長的穩定性較高，同時相關公司近期的資產重組活動較為頻繁，板塊歷史估值水平一直處于高位。由于估值較高，股價表現通常波動較大，因此在股價隨大盤整體回調后，或將出現中長期的投資機會。
廣發證券指出，2012年的市場環境需要更多的確定性，尋找具有較明確的整合趨勢和有較清晰的軍用、民用業務成長方向的公司。重點關注重組趨勢較明確的中航系下的發動機板塊如航空動力、成發科技。
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