“信托既然定位于高端私人理財(cái)，就要為客戶提供全方位的理財(cái)服務(wù)。藝術(shù)品信托雖然相對(duì)小眾，但也是一個(gè)不可或缺的門類。”上海某信托公司負(fù)責(zé)人向記者表示。
與股市、樓市的行情冷淡不同，今年中國(guó)的藝術(shù)品投資市場(chǎng)延續(xù)了前兩年的火爆行情，并大有持續(xù)升溫的態(tài)勢(shì)。在此背景下，藝術(shù)品信托也備受投資者青睞。記者從多家信托公司了解到，除了已經(jīng)發(fā)行藝術(shù)品信托的公司之外，目前多家信托公司正著手培養(yǎng)藝術(shù)品方面的專業(yè)團(tuán)隊(duì)，發(fā)行藝術(shù)品信托產(chǎn)品。
藝術(shù)品信托穩(wěn)中有升
藝術(shù)品信托是信托投資產(chǎn)品中的一個(gè)小門類，不過(guò)經(jīng)歷近兩年的發(fā)展，已經(jīng)形成一定規(guī)模。據(jù)用益信托工作室不完全統(tǒng)計(jì)，2012年第一季度國(guó)內(nèi)各信托公司總共發(fā)行了藝術(shù)品信托產(chǎn)品13款，比去年同期增加了7款，增長(zhǎng)幅度達(dá)116.67%；與去年第四季度相比則減少了1款。從發(fā)行規(guī)模看，今年第一季度藝術(shù)品信托發(fā)行規(guī)模為181374萬(wàn)元，而去年第一季度發(fā)行規(guī)模為127000萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)了42.81%；與去年第四季度發(fā)行規(guī)模139200萬(wàn)元相比，環(huán)比增長(zhǎng)了30.3%。今年一季度總共成立的產(chǎn)品有12款，比去年同期增長(zhǎng)了500%；環(huán)比則減少了14.29%。從成立規(guī)模上看，今年一季度是92834萬(wàn)元，比去年一季度的27392萬(wàn)元增長(zhǎng)了238.91%，與去年第四季度的80200萬(wàn)元相比增長(zhǎng)了15.75%。
“從整體上看，今年第一季度藝術(shù)品信托發(fā)行與去年同期相比增長(zhǎng)明顯，與前一季度相比則有所放緩。可見(jiàn)藝術(shù)品信托在整個(gè)信托行業(yè)發(fā)展減緩的情況下仍然保持了一定的發(fā)展速度，這種穩(wěn)中有升的發(fā)展態(tài)勢(shì)中，將來(lái)或?qū)⒆呦驅(qū)I(yè)化，涌現(xiàn)一批信托公司專業(yè)從事另類投資。”用益信托表示。
從收益率上來(lái)看，2012年第一季度藝術(shù)品信托的平均收益率為10.06%，較2011年第一季度的平均收益率9.52%上升了0.54個(gè)百分點(diǎn)；環(huán)比去年第四季度的10.35%，則下降了0.29個(gè)百分點(diǎn)。用益信托分析認(rèn)為，藝術(shù)品信托今年平均期限有所縮短，而平均收益率則有所上升；而相對(duì)于前一季度期限有所延長(zhǎng)，收益率則有一定下降。主要是由于今年貨幣政策逐漸趨于寬松，市場(chǎng)上流動(dòng)資金有所增加，信托產(chǎn)品收益率整體呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，藝術(shù)品信托收益率也隨之下降。
從投資標(biāo)的來(lái)看，一季度藝術(shù)品信托的投資標(biāo)的仍然以書畫為主，包括近代和古代以及國(guó)內(nèi)外的書畫作品。而中信信托發(fā)行的中信文道·梵云雅玩2號(hào)投資基金集合資金信托計(jì)劃則是以犀角象牙雕刻等為投資標(biāo)的。對(duì)此，用益信托認(rèn)為投資標(biāo)的的單一化一方面是由于產(chǎn)品發(fā)行集中于一家信托公司，因此投資風(fēng)格相近，另一方面由于多數(shù)信托公司都是剛剛涉獵藝術(shù)品投資領(lǐng)域不久，因此較為謹(jǐn)慎，都選擇了傳統(tǒng)的書畫作品作為投資標(biāo)的。用益信托指出，投資標(biāo)的過(guò)于集中不利于分散風(fēng)險(xiǎn)，因此期待藝術(shù)品信托投資標(biāo)的未來(lái)能夠多元化發(fā)展。
發(fā)展前景可期
目前，在缺乏藝術(shù)品的權(quán)威鑒定機(jī)構(gòu)和估值體系尚未健全的情況下，保險(xiǎn)公司不能提供針對(duì)藝術(shù)品的保險(xiǎn)服務(wù)，銀行業(yè)不能為藝術(shù)品進(jìn)行抵押融資服務(wù)，這確實(shí)制約了藝術(shù)品信托的發(fā)展。但從國(guó)際上看，藝術(shù)品投資已是西方大型金融機(jī)構(gòu)財(cái)富管理部門和私人銀行部門為其高端客戶提供的一項(xiàng)重要的理財(cái)服務(wù)，也是面向機(jī)構(gòu)投資者較為成熟的另類投資品種。
用益信托認(rèn)為，中國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)，國(guó)民財(cái)富的增強(qiáng)，為藝術(shù)品的金融化奠定了物質(zhì)基礎(chǔ)。藝術(shù)品市場(chǎng)的強(qiáng)烈需求正在形成和放大，這為中國(guó)藝術(shù)品市場(chǎng)發(fā)展創(chuàng)造了千載難逢的機(jī)遇。
市場(chǎng)人士分析，2012年將會(huì)有更多的金融類型資本進(jìn)駐藝術(shù)品市場(chǎng)，金融類型資本和機(jī)構(gòu)收藏將對(duì)藝術(shù)品市場(chǎng)的繁榮起著日漸增強(qiáng)的助推力。