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基金創(chuàng)新首只參考收益率產(chǎn)品獲批
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華安基金日前正式獲批的華安月月鑫、季季鑫在發(fā)售時均會給投資者提供“參考收益率”，打破了之前公募基金不能對投資者承諾收益的規(guī)定。
目前針對30天的短期理財市場是個空白，而基金30天短期理財產(chǎn)品的出現(xiàn)，正好填補(bǔ)了這一市場需求。
基金業(yè)創(chuàng)新再進(jìn)一步。證券時報記者日前從華安基金獲悉，該公司最新申報的華安月月鑫、季季鑫日前獲得中國證監(jiān)會正式批準(zhǔn)，將于近期閃電發(fā)行。值得注意的是，這兩只產(chǎn)品在發(fā)售時均會給投資者提供“參考收益率”，這也打破了之前公募基金不能對投資者承諾收益的規(guī)定，引起市場廣泛關(guān)注。
以華安月月鑫為例，主要投資銀行定期存款、大額存單、債券回購、短期融資券等利率市場化程度較高的貨幣市場工具，這些貨幣市場工具收益水平通常超越活期存款收益的6倍到10倍。值得注意的是，月月鑫發(fā)售前會公告計劃投資組合的清單以及參考的年化收益率區(qū)間。“上一個月末申購、下一個月末贖回，按照月度周期滾動操作。之所以選擇在月末申購，是因為一般月末的利率水平較月初高，可以享受到月末的利率溢價效應(yīng)。”華安基金固定收益部總監(jiān)黃勤表示。
據(jù)記者了解，在銀監(jiān)會叫停銀行30天短期理財產(chǎn)品后，目前針對30天的短期理財市場是個空白。而基金30天短期理財產(chǎn)品的出現(xiàn)，正好填補(bǔ)了這一市場需求，備受銀行渠道和投資者歡迎。“跟銀行5萬元的理財產(chǎn)品門檻相比，基金理財產(chǎn)品的起點僅有1000元。同時，由于投資標(biāo)的在發(fā)售之時就公告，投資者對資金的投資方向一目了然，透明度也很高，大大降低了投資風(fēng)險。”華安基金產(chǎn)品部董事總經(jīng)理谷媛媛稱。
記者注意到，跟貨幣基金相比，基金短期理財產(chǎn)品在交易成本上更低。華安月月鑫的管理費(fèi)為0.3%，托管費(fèi)為0.08%，低于貨幣基金。“最初設(shè)計這個產(chǎn)品，定位的是中小投資者。但之后有不少機(jī)構(gòu)投資者也非常感興趣，原因之一是跟貨幣基金相比，貨幣基金只能紅利再投資，而不能選擇現(xiàn)金分紅。這個產(chǎn)品也做了制度內(nèi)的最大努力，投資者可以選擇對投資收益進(jìn)行現(xiàn)金分紅，對機(jī)構(gòu)投資者來說，基金分紅可以避稅，也是一大創(chuàng)新。”上述人士介紹。
據(jù)介紹，2008年至今四年中，基金短期理財產(chǎn)品的模擬收益率分別為4.9%、2.23%、2.64%、5.42%，而同期貨幣市場基金收益中位數(shù)則為3.45%、1.59%、1.84%、3.75%。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至去年12月31日，中國資產(chǎn)管理行業(yè)中，固定收益類資產(chǎn)占整個基金行業(yè)的比例僅為19%，而根據(jù)美國ICI的數(shù)據(jù)，去年底美國的固定資產(chǎn)占比為46%。與此同時，在中國利率市場化過程中，市場利率抬升和管制利率上限之間形成巨大利差，基金固定收益產(chǎn)品面臨著難得的發(fā)展機(jī)遇。不過，業(yè)內(nèi)專業(yè)人士認(rèn)為，低風(fēng)險的基金短期理財產(chǎn)品與銀行短期理財產(chǎn)品相抗衡，最終拼的都是收益率，而不是品牌。
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