“讓銀行理財業務回歸資管業務本質，是我們這代理財人的使命，否則銀行理財業務將積聚巨大風險。”近日在由普益財富承辦的光華普益財富論壇上，華夏銀行個人業務部總經理許明稱。
    許明表示，銀行理財目前采取的固定回報做法在產品收益率下行時風險將顯現。事實上，目前理財產品收益率已開始下行，不向真正的資管業務轉型，其積聚的風險將越來越大。

    風險提示成為必要

    過去幾年里，有些銀行一線銷售人員為完成任務指標，向投資者宣稱實現預期收益率沒問題，而一旦理財產品發生虧損，投資者往往難以接受，各種糾紛亦隨之而來。
    參加光華普益財富論壇的與會人士普遍認為，目前銀行銷售人員存在產品風險提示不足等問題，投資者意識不到風險，加強投資者教育顯得尤為重要。
    目前不少理財產品按預期收益率而非按實際收益率向投資者兌付，事實上由銀行承擔著部分投資風險。許明認為銀行理財應借鑒基金的做法，引導投資者承擔應承擔的風險，否則投資者教育就是悖論。
    風險提示的責任往往需要一線銷售人員來完成。民生銀行[6.55 1.55% 股吧 研報]資產組合經理章翙翙認為，銀行應該加強一線銷售人員培訓，要求銷售人員強調風險揭示，提高一線銷售人員的崗位準入等。此外，在產品銷售控制環節，銀行可通過系統設置控制銷售風險。銀行應主動進行客戶行為分析，包括客戶的資產配比、流動性偏好、風險偏好等，對照上述情況銀行系統可提示投資者是否適合做某類產品投資。
    許明稱，基金行業也有過銀行理財目前的經歷，當時投資者購買基金發生虧損后會選擇向基金公司討說法。經歷數年熊市，投資者逐漸意識到基金投資風險，加上銷售前端充分的風險揭示，投資者已慢慢接受風險自擔原則。

    兜底隱含大風險

    目前銀行僅對于結構性理財產品有保本設計，對于目前流行的資產組合類理財產品，銀行卻大多按預期收益率而非實際收益率向投資者兌付。與會銀行專家普遍認為，銀行這種或顯性或隱性的兜底做法，隱含了巨大風險。
    許明稱，當年曾有多家券商飽受資管業務拖累，就是因為采用了類似做法。銀行理財和券商資管的不同之處在于，券商資管以權益類投資為主，而銀行理財以90%比例配置于固定收益類品種，因此銀行業普遍對自身產品持樂觀態度，認為風險不大。但只要是投資行為都有風險，銀行保收益的做法無異于自欺欺人，隨著理財產品規模的擴大，風險將快速積聚。
    “投資者對收益的心理預期調高，但理財產品實際收益卻在走低，加上交易成本，風險雪球會越滾越大。如果我們不從操作層面做考慮，問題遲早會出現。”許明認為。
    單就資產池理財產品而言，目前資產池的固定回報來源于固定收益類投資，高收益部分則來自于財產收益權投資，“如這塊(財產收益權)出大問題，資產池是扛不住的。”許明認為。
    “目前對于理財產品預期收益率實現的風險，銀行也缺乏很好的對沖和套期保值手段。”另一位商業銀行人士稱。
德陽銀行相關人士認為，銀行應未雨綢繆為理財業務提取風險準備，以應對將來可能出現的問題，同時應將理財業務內部風險控制機制納入整體風險控制體系內。