重組概念提振板塊

　　中投證券提出：哈飛股份資產重組刺激航空板塊走強。
　　該券商發布的報告稱：哈飛股份上級主管單位中航工業集團籌劃哈飛股份資產重組事宜，初步確定此次資產重組的草案為哈飛股份向中航工業所屬單位以發行股份方式收購其持有的直升機相關資產。由于2010-2011年中航工業集團下屬的航空動力、洪都航空等公司資產注入重組計劃相繼受挫，導致市場對航空航天板塊預期下降，在前期下跌行情中下跌幅度較大，此次哈飛股份資產重組，有助于提升市場對航空航天板塊的資產注入預期。　
　　國海證券則提出：航天信息業績符合預期，預計2012年業績穩定增長，存在資產注入的跨越式發展機遇。該券商發布的報告稱：
　　公司年報顯示，2011年公司實現營業收入115.40億元，同比增長22.10%；歸屬上市公司股東的凈利潤為9.8706億元，同比增長8.72%，基本每股收益1.07元，同比增加9.18%。公司2011年業績符合預期，利潤增速慢于營業收入的主要原因是增值稅防偽稅控系統培訓費取消。
　　預計公司2012年業績將穩定增長，其中，增值稅防偽稅控系統增速約為12-13%，系統集成增速約為30-40%，渠道銷售增速約為30%。預計公司全年營收增加17%、利潤增長20%，EPS為1.28元。
　　公司年報有關2012年市場分析中提到“以加強資本運作、對外合作兼并購為手段，實現跨越式發展”，預示著公司在新的一年中將在資本市場和并購方面有所動作。公司在2012年工作重點中提到產業結構和產業布局的調整，國海證券認為隨著防偽稅控業務進入穩定發展階段，公司未來的主要產業方向將重點布局以信息安全技術為核心的信息化產業。預計公司2012、2013和2014年的EPS分別為1.28、1.54、1.93元，對應的PE為15.21、12.64、10.31，給予“買入”評級。　

　　關注增長確定性個股

　　除了資產重組概念，券商建議在板塊內部重點尋找個股投資機會。
　　“我們認為未來個股或出現分化，建議精選個股，重點關注未來增長確定性較高的行業。”興業證券發布的報告表示。
　　國海證券給出了兩大投資概念。
　　一是中航工業發動機公司非航空產業快速增長的投資機會。
　　該券商發布的報告稱：
　　中航工業發動機公司非航空產業增長迅速，2011年收入197億元，增速為31%。中航工業發動機公司2008-2011年非航空產業取得了快速發展，2011年非航空產業收入197億元，占公司收入總額的49%，增幅為31%。
　　目前，中航工業發動機公司存在三個問題：首先是產業布局分散、集中度低，其次是優勢產業尚在培育期，距離大規模產業化還需時日，最后是尚未形成產業集中效應。發動機非航空產品是我國未來發動機領域重點發展的一個方向，也是我國目前發動機產業與應用的一個薄弱環節，隨著我國經濟的進一步發展，工業轉型升級的推進，人民生活水平的提高，預計非航空發動機產品未來將會保持高速增長，增長空間巨大。
　　2012年宏觀經濟增速下滑，航空制造業，尤其是發動機零件的轉包出口和非航空業務也會受到一定沖擊，預計2012年中航工業發動機公司的非航空產品增速會有一定幅度的回落，但是產品的結構化變化帶來的投資機會值得關注，尤其是國產燃氣輪機項目。受益公司包括航空動力和中航動控。
　　二是西飛國際類大飛機產業鏈概念投資機會。
　　盡管西飛國際2011年業績大幅下降，但是預計2012年業績將穩定增長。該券商發布的報告表示：2011年公司全年業績大幅度下滑，下滑的主要原因是公司飛機產品訂單出現了較大幅度的結構性調整，軍品訂單下滑較多，支線飛機訂單下滑約20%。但是經估算，公司2012年航空產品將增長20%，鋁型材項目穩步增長，大客車項目實現扭虧。預計公司全年營收增加10%，利潤增長20-25%。
　　2012年公司及公司所處的大飛機產業鏈存在兩次投資機會：首先是政策性利好帶來的投資機會。高端裝備制造業中關于航空制造業項目的政策將于近期出臺，預計政策將會含有國家對航空制造業的發展規劃、法規保障、經費投入計劃、未來10-20年的發展目標，政策的公布將會對公司未來發展和我國大型航空飛行器產業鏈的發展帶來重大而長遠的積極影響，推動公司實現從技術升級到產品升級的高速發展，根據以往經驗，此類政策性利好出臺將會對公司股價產生較大的向上驅動力，為投資者帶來具有吸引力的投資機會；其次，航空產品的重大突破，也將會為投資者帶來第二個事件性投資機會，事件產生的效果可以類比2011年航母試航帶來的航母概念投資機會。

　　板塊存多項政策利好

　　推薦航空航天板塊的另一個理由在于，板塊近期還有多項政策利好出現。
　　如國海證券就稱，國資委擬定新注資計劃，涉及軍工企業，航空、航天是注資的重要方向。
　　該券商發布的報告表示，近期有消息稱，國資委正在制定一份“十二五”央企注資規劃，軍工行業中的央企有望通過國資委實施的國有資本經營預算制度獲得注資。“十二五”期間，國資委對央企的注資將主要集中在重組改制和國有企業注冊資本金上，涉及的軍工企業將側重于“軍轉民”項目。另外，軍工行業中的航空、航天、船舶和核工業是戰略性新興產業的主要組成部分，也是國資委本次注資的重要方向，重點項目包含民用航空技術和第三代核電技術。國資委的注資短期將解決軍工行業部分困難企業的財務困難，如兵器工業的部分企業，也將有利于提高以航空、航天為代表的高技術企業的研發和生產能力，長期利好我國軍工行業。
　　興業證券也提出：航空發動機產業政策有望獲得重大突破。
　　該券商發布的報告稱，“十二五”是我國航空發動機研制的關鍵時期，國家資金和產業政策的支持，將促進我國航空發動機產業進入發展的“黃金五年”。目前國內航空發動機產業空間巨大，航空發動機相關企業將受益于產業大發展。航空發動機主機公司航空動力和航空鍛鑄件制造公司中航重機，均涉及航空發動機的關鍵領域。
　　另外，中投證券提到了神舟九號發射對板塊的提振作用。
　　報告表示，神舟九號飛船將于今年6月至8月擇機發射，與在軌運行的天宮一號目標飛行器進行載人交會對接。航天員將進入天宮一號工作和生活，開展相關空間科學實驗，在完成預定任務后返回地面。據介紹，2011年實施的天宮一號與神舟八號交會對接任務取得圓滿成功后，經過全面總結和綜合評估，工程各系統均具備執行載人交會對接任務條件，屆時將可能對航天板塊產生較大刺激作用。
　　國防開支的增長則為航空航天板塊走強提供了長期動力。
　　中投證券稱：2012年中國國防費預算為6702.74億元人民幣，比上年預算執行數增加676.04億元人民幣，增長11.2%。近年來為了維護國家主權、安全和發展利益，適應現代軍事變革的需要，中國一直在持續地加大國防軍費方面的投入，從1998年以來中國的國防支出以年均15.4%的速度高速增長，主要特點是國防軍費支出占GDP的比例一直維持在1.3-1.4%左右，而占財政支出的比例一直在持續地下降，這主要得益于中國的財政收入一直以遠高于GDP的速度高速增長。中國經濟的持續增長和財政收入的迅猛提高為武器研制提供了可靠保障。