2012年初A股走出了一波小陽春。不少基金公司的基金收益率由負(fù)轉(zhuǎn)正，甚至表現(xiàn)出強勁走勢。卻也有部分基金踏空了小陽春，凈值表現(xiàn)不佳。
規(guī)模較小的指數(shù)及ETF基金領(lǐng)漲
A股自2012年初走出了一波小陽春。2012年1月4日至3月19日，上證指數(shù)的區(qū)間漲幅為9.58%。根據(jù)同花順數(shù)據(jù)，以1月4日至3月19日為區(qū)間，在有凈值表現(xiàn)數(shù)據(jù)的440只股票型基金中，共有179只跑贏大盤，占比約四成。
這179只跑贏大盤的股票型基金，有21只基金的區(qū)間漲幅達(dá)到15%以上。而漲幅靠前的，大多數(shù)為指數(shù)型基金及ETF基金。
其中，國聯(lián)安上證商品ETF表現(xiàn)最好。2012年初至3月19日，其復(fù)權(quán)凈值增長率為22.92%，關(guān)聯(lián)的國聯(lián)安上證商品ETF聯(lián)接復(fù)權(quán)凈值增長率為21.62%。
國投瑞銀中證上游資源產(chǎn)業(yè)指數(shù)（LOF）、諾安上證新興產(chǎn)業(yè)ETF、富國中證500指數(shù)增強（LOF）、信誠中證500指數(shù)分級均有不錯表現(xiàn)。2012年初至3月19日復(fù)權(quán)單位凈值增長率為20%、18.50%、18.25%、17.32%。
漲幅靠前的股票型基金，除了類型均屬指數(shù)型基金及ETF基金外，還有一個特點，其基金規(guī)模均比較迷你。
根據(jù)同花順數(shù)據(jù)，泰信藍(lán)籌精選、天治創(chuàng)新先鋒、景順長城核心競爭力在2012年1月4日至3月19日之間的復(fù)權(quán)單位凈值增長率分別為22.13%、19.96%、19.68%。截至2011年12月31日，這幾只基金的規(guī)模均在10億份以下。
“小基金靈活，易調(diào)整，市場漲起來的時候它們特別猛。”深圳一位投資經(jīng)理對記者說，“如果市場回調(diào)，購買這些基金的持有人也要注意風(fēng)險。”
在2012年初的行情中，的確有不少迷你型的基金走出強勁的凈值表現(xiàn)。但小規(guī)模基金凈值表現(xiàn)分化明顯，部分小規(guī)模基金的業(yè)績被遠(yuǎn)遠(yuǎn)甩開。根據(jù)同花順數(shù)據(jù)，漲幅在倒數(shù)前十位的股票型基金中，有八只基金規(guī)模在7億份以下。
泰達(dá)成長三只重倉股受挫
在這一波小陽春中，凈值表現(xiàn)最不理想的是泰達(dá)宏利成長股票。根據(jù)同花順數(shù)據(jù)，泰達(dá)宏利成長在2012年1月4日至3月19日之間復(fù)權(quán)凈值增長率為-0.27%，是440只股票型基金中唯一一只凈值增長率為負(fù)的基金。
根據(jù)泰達(dá)成長2011年四季度報告，在2011年末，泰達(dá)成長對電子、生物醫(yī)藥、信息技術(shù)板塊的配置較高。泰達(dá)成長前十大重倉股在2012年初的漲幅也不強勁，甚至有三只重倉股在年初出現(xiàn)6%以上的股價下滑。
泰達(dá)成長的頭號重倉股是萊寶高科，截至2011年底占基金資產(chǎn)凈值比7.04%，而萊寶高科在2012年1月4日至3月19日的區(qū)間漲幅僅2.39%。
泰達(dá)宏利成長另外三大重倉股得潤電子、新華醫(yī)療、萊美藥業(yè)，持股占比分別為3.20%、2.76%、2.65%，區(qū)間均出現(xiàn)股價下跌。以2012年1月4日至3月19日為區(qū)間，得潤電子的區(qū)間漲幅為-6.06%，新華醫(yī)療-6.61%，萊美藥業(yè)-6.71%。
此外，鵬華消費優(yōu)選、光大行業(yè)輪動、天弘周期策略的凈值增長也非常微弱，據(jù)同花順數(shù)據(jù)，這三只基金在2012年1月4日至3月19日之間的復(fù)權(quán)單位凈值增長率分別為0.48%、0.60%、1.64%。其中光大行業(yè)輪動成立于2012年2月15日，據(jù)了解，該基金才剛剛開始建倉。
南方整體表現(xiàn)搶眼，平均增長12%
記者根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，這一波行情中，股票型基金平均凈值增長率約為8.84%。老基金的表現(xiàn)普遍可圈可點。
大公司的整體表現(xiàn)較穩(wěn)定。以1月4日至3月19日為區(qū)間，華夏、嘉實、易方達(dá)、大成、博時、華安旗下股票型基金的平均凈值增長率為9.30%、9.82%、9.76%、9.00%、9.49%、7.79%。
其中，南方基金整體表現(xiàn)最搶眼，其旗下15只基金平均凈值增長率達(dá)到12.03%，在所有基金公司中增長最明顯。
另外，國聯(lián)安、廣發(fā)基金、諾安基金的股票型基金平均凈值增長率分別為10.84%、11.07%、11.47%，在所有基金公司中排名靠前。據(jù)了解，南方基金、廣發(fā)基金在2011年底就已經(jīng)保持較高倉位。
多數(shù)基金都踏中了此次行情，但相比之下，基金公司之間的整體表現(xiàn)也有分化。個別基金公司沒有抓住這一波行情，基金整體凈值的增長比較微弱。
根據(jù)同花順數(shù)據(jù)一一統(tǒng)計各家基金公司整體凈值表現(xiàn)，1月4日至3月19日股票型基金平均凈值增長率，匯豐晉信僅增長3.63%，金元惠理增長5.00%，落后于行業(yè)平均漲幅。
此外，一些剛剛成立新基金的公司仍然在建倉布局，單只基金的凈值增長率與行業(yè)平均水平還有一定差距。
上證指數(shù)走勢自3月初開始回調(diào)，基金公司對后市也有不同觀點。“市場漲起來到現(xiàn)在，還沒有一波像樣的回調(diào)。”深圳一家基金公司研究總監(jiān)說。
博時基金經(jīng)理馬樂則認(rèn)為，目前基金處于衰退至復(fù)蘇的轉(zhuǎn)折期，基本面的改善短期還難以看到，但估值修復(fù)的行情還將持續(xù)。
波行情中，股票型基金平均凈值增長率約為8.84%。老基金的表現(xiàn)普遍可圈可點。
大公司的整體表現(xiàn)較穩(wěn)定。以1月4日至3月19日為區(qū)間，華夏、嘉實、易方達(dá)、大成、博時、華安旗下股票型基金的平均凈值增長率為9.30%、9.82%、9.76%、9.00%、9.49%、7.79%。
其中，南方基金整體表現(xiàn)最搶眼，其旗下15只基金平均凈值增長率達(dá)到12.03%，在所有基金公司中增長最明顯。
另外，國聯(lián)安、廣發(fā)基金、諾安基金的股票型基金平均凈值增長率分別為10.84%、11.07%、11.47%，在所有基金公司中排名靠前。據(jù)了解，南方基金、廣發(fā)基金在2011年底就已經(jīng)保持較高倉位。
多數(shù)基金都踏中了此次行情，但相比之下，基金公司之間的整體表現(xiàn)也有分化。個別基金公司沒有抓住這一波行情，基金整體凈值的增長比較微弱。
根據(jù)同花順數(shù)據(jù)一一統(tǒng)計各家基金公司整體凈值表現(xiàn)，1月4日至3月19日股票型基金平均凈值增長率，匯豐晉信僅增長3.63%，金元惠理增長5.00%，落后于行業(yè)平均漲幅。
此外，一些剛剛成立新基金的公司仍然在建倉布局，單只基金的凈值增長率與行業(yè)平均水平還有一定差距。
上證指數(shù)走勢自3月初開始回調(diào)，基金公司對后市也有不同觀點。“市場漲起來到現(xiàn)在，還沒有一波像樣的回調(diào)。”深圳一家基金公司研究總監(jiān)說。
博時基金經(jīng)理馬樂則認(rèn)為，目前基金處于衰退至復(fù)蘇的轉(zhuǎn)折期，基本面的改善短期還難以看到，但估值修復(fù)的行情還將持續(xù)。