近日國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布，2月CPI同比上漲3.2%，低于一年期定期存款利率3.5%。也就是說(shuō)，長(zhǎng)達(dá)兩年之久的負(fù)利率宣告結(jié)束。受此影響，近期發(fā)售的短期理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益卻呈現(xiàn)了下滑趨勢(shì)，業(yè)內(nèi)人士分析與市場(chǎng)資金流動(dòng)性進(jìn)一步寬松以及對(duì)未來(lái)降準(zhǔn)預(yù)期的升溫有關(guān)，這種現(xiàn)象將持續(xù)一段時(shí)間，建議購(gòu)買期限較長(zhǎng)的理財(cái)產(chǎn)品，提前鎖定收益。
近期理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量大增
“目前在售的理財(cái)產(chǎn)品有15款，包括保本產(chǎn)品和外幣理財(cái)產(chǎn)品。”近日，記者在走訪中了解到，除了工商銀行目前在售產(chǎn)品種類和數(shù)量較多之外，中國(guó)銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、招商銀行、興業(yè)銀行等銀行同樣也正在發(fā)行多款理財(cái)產(chǎn)品，期限包括31天、36天等短期和3個(gè)月左右的中期，以及半年至1年左右的長(zhǎng)期產(chǎn)品。
有統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，從2月份開始，各銀行的理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量已經(jīng)開始走出1月低谷，呈現(xiàn)出全面復(fù)蘇的狀態(tài)。當(dāng)月各商業(yè)銀行共發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品1899款，環(huán)比增長(zhǎng)30.2%，同比增長(zhǎng)27.7%。其中，人民幣產(chǎn)品1710款，環(huán)比增長(zhǎng)30.2%；外幣產(chǎn)品發(fā)行189款，環(huán)比增長(zhǎng)26.4%。
據(jù)介紹，中國(guó)銀行、工商銀行和民生銀行成為近期發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品的主力。利用節(jié)日概念進(jìn)行營(yíng)銷推廣的產(chǎn)品也層出不窮，在情人節(jié)產(chǎn)品、元宵節(jié)產(chǎn)品之后，招商銀行、民生銀行、浦發(fā)銀行等又針對(duì)三八婦女節(jié)推出了女性專屬產(chǎn)品，將理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行量在近期推上了一個(gè)新臺(tái)階。
預(yù)期收益率出現(xiàn)普遍下降
盡管發(fā)行量大增，但記者在采訪中注意到，理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率卻出現(xiàn)了下滑態(tài)勢(shì)。
以某銀行的理財(cái)產(chǎn)品為例，同是90天的期限，2月9日~2月15日發(fā)行的預(yù)期收益率為4.4%，而3月8日~3月14日發(fā)行的預(yù)期收益率則為4.1%。另一家銀行2月3日~2月8日發(fā)售的42天產(chǎn)品，預(yù)期收益率為4.5%，而在3月7日~3月12日期間發(fā)售的預(yù)期收益率降為4.1%。
據(jù)了解，今年1月份銀行發(fā)行的1個(gè)月期限以下產(chǎn)品的平均收益率為4.36%，2月份該類產(chǎn)品的平均收益率已經(jīng)下降至4.06%，3月份至今該類產(chǎn)品的收益率進(jìn)一步下降至3.4%。
“市場(chǎng)流動(dòng)性增強(qiáng)，理財(cái)產(chǎn)品的整體收益率呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。”某銀行理財(cái)經(jīng)理告訴記者，貨幣市場(chǎng)資金壓力的減小對(duì)短期銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率形成較大壓力。期限較長(zhǎng)的產(chǎn)品受到的影響較小，但是隨著市場(chǎng)資金面的進(jìn)一步寬松以及未來(lái)對(duì)于降準(zhǔn)預(yù)期的升溫，銀行發(fā)行的3個(gè)月以下期限的理財(cái)產(chǎn)品的收益率可能都會(huì)受到影響。
建議投資者選擇中長(zhǎng)期產(chǎn)品
“銀行理財(cái)產(chǎn)品有這樣一個(gè)說(shuō)法：升存短、降存長(zhǎng)。”這位理財(cái)經(jīng)理解釋道，在加息過(guò)程中，要投資短平快的產(chǎn)品，保持資金靈活性。而像目前市場(chǎng)上資金率顯現(xiàn)充足跡象的情況下，則要投資期限較長(zhǎng)的產(chǎn)品，提前鎖定收益。從銀行產(chǎn)品的供應(yīng)情況看，也確實(shí)在逐漸增加中長(zhǎng)期產(chǎn)品的數(shù)量。
記者從兩家銀行目前正在發(fā)售理財(cái)產(chǎn)品的情況介紹表上看到，其中一家銀行在售15款產(chǎn)品，期限在半年以上的中長(zhǎng)期產(chǎn)品有5款。另一家銀行在售產(chǎn)品8款，僅有兩款產(chǎn)品的期限為43天和92天，其他產(chǎn)品的期限均在150天以上。
業(yè)內(nèi)人士預(yù)測(cè)，當(dāng)前利率水平已在高位運(yùn)行，基本沒(méi)有加息空間，從央行最近兩次降低存款準(zhǔn)備金率的動(dòng)作看，今年降息的可能性較大，如此一來(lái)，理財(cái)產(chǎn)品的收益率也較目前降低。對(duì)此，建議手上有閑置資金且較長(zhǎng)時(shí)間不用的投資者，不妨考慮購(gòu)買半年至一年或更長(zhǎng)期的理財(cái)產(chǎn)品，以鎖定收益，如頻繁購(gòu)買短期理財(cái)產(chǎn)品，將面臨再投資風(fēng)險(xiǎn)。比如，投資者當(dāng)前購(gòu)買了一款3個(gè)月期理財(cái)產(chǎn)品，到期年化收益率是5%，3個(gè)月到期后他再購(gòu)買新的理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，可能理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率已經(jīng)普遍下降，只能買到年化收益率4.5%的產(chǎn)品，這就是再投資風(fēng)險(xiǎn)。如果該投資者現(xiàn)在就買入半年期或一年期產(chǎn)品，就可以提前鎖定5%以上的預(yù)期年化收益率。