養(yǎng)老金入市消息仍在發(fā)酵，平衡其優(yōu)劣勢同時，業(yè)內(nèi)將目光投向了已經(jīng)市場化運作的企業(yè)年金，希望從中獲得啟發(fā)。業(yè)內(nèi)人士透露，企業(yè)年金年均收益遠(yuǎn)高通脹水平，但“不賺錢、拼口碑”一直是年金投資管理人的尷尬。
目前，我國城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險體系由基本養(yǎng)老保險、企業(yè)年金和個人儲蓄性養(yǎng)老保險三個部分組成。其中，企業(yè)年金是指企業(yè)年金計劃籌集的資金及其投資運營收益形成的企業(yè)補充養(yǎng)老保險基金。所需費用由企業(yè)和職工個人共同繳納，建立個人賬戶，與企業(yè)資產(chǎn)實行分賬管理。企業(yè)繳費和職工個人繳費合計一般不超過本企業(yè)上年度職工工資總額的六分之一，職工退休時可從本人企業(yè)年金個人帳戶中一次或定期領(lǐng)取企業(yè)年金，企業(yè)年金水平取決于資金積累規(guī)模及其投資收益。
人力資源和社會保障部透露，2010年末全國有3.71萬戶企業(yè)建立了企業(yè)年金，參加職工人數(shù)為1335萬人，企業(yè)年金基金累計結(jié)存2809億元。托管機構(gòu)管理的企業(yè)年金基金已達(dá)2809億元，其中由投資機構(gòu)投資運作的基金為2452億元，投資組合數(shù)1504個。
據(jù)上海證券報報道，這3.71萬家建立年金計劃的企業(yè)數(shù)僅占企業(yè)總數(shù)的0.31%，累計結(jié)存的企業(yè)年金基金只相當(dāng)于同期兩市市值的1.06%，參加企業(yè)年金計劃的職工人數(shù)僅占就業(yè)總?cè)藬?shù)的1.51%，企業(yè)年金資產(chǎn)近相當(dāng)于GDP的0.71%。
針對2011年企業(yè)年金增量，人社部社會保險基金監(jiān)督司司長陳良預(yù)計為400億至500億元。此外，企業(yè)年金集合計劃試點也在今年展開，目前監(jiān)管部門已批準(zhǔn)4個受托人設(shè)立20個集合計劃，明年或針對試點評估效果后繼續(xù)擴大試點規(guī)模。
記者查閱《企業(yè)年金基金管理辦法》，基金投資銀行活期存款、中央銀行票據(jù)、債券回購等流動性產(chǎn)品以及貨幣市場基金的比例，不得低于投資組合企業(yè)年金基金財產(chǎn)凈值的5%；投資銀行定期存款、協(xié)議存款、國債、金融債、企業(yè)(公司)債、短期融資券、中期票據(jù)、萬能保險產(chǎn)品等固定收益類產(chǎn)品以及可轉(zhuǎn)換債、債券基金、投資連結(jié)保險產(chǎn)品(股票投資比例不高于30%)的比例，不得高于投資組合企業(yè)年金基金財產(chǎn)凈值的95%。
中國社科院世界社保研究中心張盈華認(rèn)為，適度放開對權(quán)益類產(chǎn)品的投資限制，有利于增強企業(yè)年金基金積累能力。
“四年來企業(yè)年金在2010年年底實現(xiàn)了平均11.43%的收益率，已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過當(dāng)期通貨膨脹水平，通過市場化運作實現(xiàn)了社會保險類資金的保值增值。”
陳良表示。
張盈華說，2010年共有21家金融機構(gòu)參與企業(yè)年金基金投資管理，投資管理的企業(yè)年金相當(dāng)于全部企業(yè)年金(2809億元)的87.22%。
“我國投資管理人市場集中度較低，反映出企業(yè)年金市場較高競爭性。但由于其總體規(guī)模不大，競爭性導(dǎo)致的資金分散使企業(yè)年金投資管理人處于‘吃不飽’的狀態(tài)。”
張盈華坦言。
“目前，企業(yè)年金市場約3000億規(guī)模，21家投資管理人中，有的甚至是千分之一倍率，這就是企業(yè)年金管理市場管理費的狀況。”華夏基金管理公司副總經(jīng)理張后奇表示，要讓老百姓賺錢享受陽光晚年，企業(yè)年金管理需要發(fā)揮資產(chǎn)管理行業(yè)效率，建立健全行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，嚴(yán)格執(zhí)行自律公約。此外，呼吁企業(yè)年金稅收優(yōu)惠政策早日出臺，推動行業(yè)健康發(fā)展。
《企業(yè)年金基金管理辦法》指出，投資管理人年度提取的管理費不高于投資管理企業(yè)年金基金財產(chǎn)凈值的1.2%。但由于競爭激烈，基金公司都會打價格戰(zhàn)。中國人民大學(xué)金融信息中心主任楊健表示，企業(yè)年金管理的基本要求就是不虧本，如果哪家投資管理人業(yè)績不佳甚至出現(xiàn)虧本，那么基本無望獲得后續(xù)投入的年金。