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公司近日發布《股票期權激勵計劃(草案修訂稿)》，計劃授予激勵對象1252萬份股票期權，行權價格為25.56元。第一創業點評稱：
相比于2011年8月發布的《股票期權激勵計劃(草案)》，此次修訂稿并無大的變化。從行權條件設定來看，設定的凈利潤復合增長率為15%，該條件預計可順利達成。
公司擬分三次對湖南愛點信息技術有限公司增資，預計投資總額為1500萬元，全部投資完成后，公司將占湖南愛點增資后注冊資本的60%。通過本次投資，將提升公司在有線電視增值服務領域技術水平和管理水平，同時也為公司開拓了新的業務增長點。
超光網的驅動力主要來自三網融合漸行漸近、IPTV競爭壓力和廣電運營商增收動力。數碼視訊提出的EPON+CCMTS的雙向網絡改造方案，充分利用了有線運營商現有的同軸電纜網絡，既滿足NGB網絡百兆入戶的要求，又降低了入戶接入成本，是為有線運營商量身定制的解決方案，在有線運營商雙向網改方案中處于領先地位。超光網將面臨近100億元的市場機會，預計未來將給公司帶來7-14億元的凈利潤。
我們預計公司2011年-2013年EPS分別為0.90元、1.08元、1.33元，對應2011年12月29日收盤價24.55元的PE為27倍、22倍、18倍。考慮到三網融合對公司業績的推動和超光網項目面臨的巨大市場機會，我們給予公司“強烈推薦”評級。
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