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瑞銀證券點評稱：
盡管行業基本面拐點還未來臨，但對于部分長期具備競爭優勢的公司，股價防御性凸顯。我們認為，公司作為增長穩健、自有優質物業比例高、中西部區域門店數量多的行業龍頭企業之一，股價目前已具備較強的防御性。
目前公司有22家門店分布在包頭、呼和浩特、鄂爾多斯、太原、成都、長沙等中西部富裕二線城市。2011年來，西部及資源省份人均收入增速居前。我們認為，公司未來兩年將享受上述地區消費升級帶來的高速增長。
2011年至2012年，我們預計公司將擴建改造雙安商場，調整升級武漢、長沙、呼和浩特、重慶解放碑及西寧6家門店。我們預計6家門店2011年收入總計約39億元，約占2011年主營業務收入的25%。其中雙安、長沙為公司主力門店，我們預計2011年調整后，2012年上述門店內生增長將有較明顯提速。
受零售行業及宏觀經濟增速下滑影響，我們略調低公司2011/2012/2013年EPS至1.30/1.72/2.26元(原為1.40/1.91/2.51元)，維持公司“買入”評級，通過瑞銀VCAM貼現現金流模型略下調目標價至45元(原為48.89元)，對應2011/2012/2013年PE分別為35/26/20倍，WACC(加權平均資本成本)為7.7%。
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