|
國(guó)金證券點(diǎn)評(píng)稱：
寧波韻升是國(guó)內(nèi)少數(shù)能夠批量生產(chǎn)N52系列高性能釹鐵硼永磁體的企業(yè)之一。2010年，全球燒結(jié)釹鐵硼產(chǎn)量9.62萬(wàn)噸，其中中國(guó)產(chǎn)量占全球85%，但高端產(chǎn)品仍需進(jìn)口。根據(jù)我們的推算，到2014年，風(fēng)電、電梯、空調(diào)、汽車等領(lǐng)域新增高性能釹鐵硼磁體需求將超過(guò)2萬(wàn)噸/年，再加上原有傳統(tǒng)VCM等領(lǐng)域需求，高性能永磁釹鐵硼發(fā)展?jié)摿薮�，公司作為�?guó)內(nèi)高端釹鐵硼代表將充分受益。
公司2010年1月完成收購(gòu)日興電機(jī)使得公司形成了轎車、重卡、客車、工程機(jī)械的系列產(chǎn)品。公司利用自身在磁性材料方面的優(yōu)勢(shì)幫助日興電機(jī)有效降低采購(gòu)、制造成本，而日興電機(jī)也可以幫助寧波韻升提高產(chǎn)品質(zhì)量進(jìn)入更高端市場(chǎng)。公司在車用電機(jī)上已經(jīng)具備了全面的競(jìng)爭(zhēng)力，公司下一目標(biāo)將是利用日興電機(jī)的技術(shù)和產(chǎn)品反過(guò)來(lái)打開國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，瞄準(zhǔn)三一重工等潛在用戶，公司電機(jī)業(yè)務(wù)潛力巨大。
公司參股29.17%的上海電驅(qū)動(dòng)有限公司依靠技術(shù)優(yōu)勢(shì)以及最早進(jìn)入者的優(yōu)勢(shì)，已成為新能源源汽車電機(jī)研發(fā)與制造領(lǐng)域無(wú)可爭(zhēng)議的龍頭。
我們預(yù)計(jì)公司2011-2013年主營(yíng)收入分別為36.87億元、39.34億元、41.83億元，凈利潤(rùn)為5.82億元、5.99億元、6.65億元，對(duì)應(yīng)EPS為0.899元、0.931元、1.225元，給予“持有”評(píng)級(jí)。
|
