2011年，似乎是老百姓的理財開心年。雖然通脹高企，但短期銀行理財產(chǎn)品成為大家對抗通脹的主要手段，特別是中資銀行大量發(fā)行一個月以內(nèi)的超短期理財產(chǎn)品，流動性好，且收益不低，同時這類產(chǎn)品起點不高，通常為5萬元，成為老百姓最貼切的現(xiàn)金管理工具。
　　相比股票投資和基金投資普遍的負(fù)收益，今年前三季度，銀行理財產(chǎn)品的平均收益率超過4.0%，雖然沒有跑過CPI，不過好歹還是正收益。這一成績足以讓銀行理財完勝基金、股市等其他傳統(tǒng)理財方式。
　　據(jù)第三方研究機(jī)構(gòu)普益財富統(tǒng)計，截至11月30日，今年以來共有18351款理財產(chǎn)品發(fā)行，接近去年全年發(fā)行量的兩倍，其中期限在1個月以內(nèi)的超短期產(chǎn)品占到近四成，是造成今年銀行理財產(chǎn)品狂飆的一個主要原因。
　　遺憾的是，這樣的格局似乎面臨終結(jié)。這其中可能存在變相高息攬存的做法很快引起了監(jiān)管層注意。銀監(jiān)會頒布的《商業(yè)銀行理財產(chǎn)品銷售管理辦法》將從2012年1月1日起正式實施，產(chǎn)品說明書中不能出現(xiàn)“業(yè)績優(yōu)良”、“名列前茅”等夸大的表述，投資者將有更多的保障。但與此同時，投資者要投資風(fēng)險較高收益較高的理財產(chǎn)品門檻也變高了，風(fēng)險評級為3、4級的理財產(chǎn)品，投資起點從5萬提高至10萬，風(fēng)險評級為5級的更高達(dá)20萬。
　　習(xí)慣了“跑馬圈地”式發(fā)展的銀行理財產(chǎn)品市場，終于被監(jiān)管機(jī)構(gòu)勒住“韁繩”。2012年，銀行理財產(chǎn)品市場陣痛在所難免，也漸漸回到其本來的價值軌道。

　　投資者說

　　“買超短期理財產(chǎn)品跟搶似的”

　　今年1月份一位在銀行工作的朋友，拜托我?guī)兔ν瓿牲c理財產(chǎn)品銷售的任務(wù)，于是買了5萬元的60天理財產(chǎn)品。讓我沒想到的是，到期后完全達(dá)到了預(yù)期收益。
　　隨后，發(fā)現(xiàn)短期銀行理財產(chǎn)品收益率越走越高，比定期存款劃算得多，就再也不愿意讓錢“躺在”儲蓄賬戶上睡大覺了。
　　除去幾千塊錢的日常流動資金外，我把所有存款都用來購買各種低風(fēng)險的短期銀行理財產(chǎn)品，到期之后馬上又購買新的高收益產(chǎn)品，既不費神又可以獲得穩(wěn)健收益。到10月底，那10萬元通過不斷倒騰理財產(chǎn)品就收益了4000多塊錢。
　　但超短期理財產(chǎn)品太火，好幾次都因為“下手太慢”，結(jié)果沒有買到。沒辦法，有的產(chǎn)品賣得太火了，早上9點鐘開賣，9點10分去買就沒了，就跟搶似的。
　　不過，到了年底，這種好事不再了，在監(jiān)管部門干預(yù)后，超短期理財產(chǎn)品絕跡，基本都是30天以上的，正在琢磨明年該如何理財。 國企普通員工 宋麗

　　數(shù)看銀行理財

　　14.63萬億
　　截至2011年10月底的銀行理財產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模。普益財富統(tǒng)計指出，截至10月底的銀行理財產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量達(dá)到16527款，發(fā)行規(guī)模14.63萬億元，在去年的基礎(chǔ)上翻了一番。

　　64%
　　從今年前三季度的數(shù)據(jù)看，3個月期限銀行理財產(chǎn)品占全部銀行理財產(chǎn)品的64%，而一年期以上的不足3%，銀行理財產(chǎn)品短期化的格局十分明顯。

　　16%
　　今年銀行理財產(chǎn)品出現(xiàn)的最高預(yù)期收益率。平安銀行發(fā)行的一款272天掛鉤大宗商品的產(chǎn)品最高年化收益率預(yù)期達(dá)到16%。但能否實現(xiàn)預(yù)期的最高收益率則是另外一個問題。

　　4.14%
　　2011年前三季度理財產(chǎn)品的平均年化預(yù)期收益率達(dá)到4.14%，這一收益率水平雖然不高，但仍然遠(yuǎn)超過一年期定存利率。

　　錦囊妙計

　　1 政策轉(zhuǎn)向?qū)捤?投資期限變長

　　“投資7天，投資收益4%。投資14天4.5%”，在今年的銀行理財產(chǎn)品市場上，這種超短期的理財產(chǎn)品成為絕對的主角。
　　不過，銀監(jiān)會已經(jīng)對銀行機(jī)構(gòu)要求，慎發(fā)7天以內(nèi)的超短期理財產(chǎn)品，尤其是不得為“沖時點”提高短期產(chǎn)品的收益，像這種超短期的理財產(chǎn)品目前已經(jīng)幾乎絕跡，2012年也不太可能重出江湖。而貨幣環(huán)境的變化也使得這種超短期的理財產(chǎn)品難以出現(xiàn)2011年的高收益。
　　經(jīng)過了今年以來6次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率和3次加息，貨幣政策已經(jīng)出現(xiàn)轉(zhuǎn)向相對寬松的跡象，甚至存在降息的可能，在這種政策預(yù)期下，投資者的投資思路應(yīng)該從“短步快跑”轉(zhuǎn)變?yōu)椤版i定中長期”。
　　事實上，期限為3個月以內(nèi)的產(chǎn)品由于兼具流動性和收益性，達(dá)到了較好的平衡，更加適合寬松貨幣政策環(huán)境。目前在售的3個月期以下的產(chǎn)品年化預(yù)期收益率約為5%，與3年期定期存款的利率旗鼓相當(dāng)，而收益的安全性上也較有保障。

　　2 另類投資火熱 占比不宜過高

　　2008年，國內(nèi)銀行第一款掛鉤紅酒的另類理財產(chǎn)品面市時，曾一度吸引了眾多好奇和關(guān)注的目光。3年過去了，在投資渠道匱乏的2011年，另類投資再度興起，但其投資品種則從紅酒到了石油、白酒、藝術(shù)品、鉆石等。
　　現(xiàn)在宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境復(fù)雜、通脹預(yù)期尚未消除、投資渠道又較少，另類投資是一個分流方向，同時，另類產(chǎn)品的投資也讓高端客戶可以接觸到慈善、藝術(shù)，進(jìn)一步提升其財富品質(zhì)。銀行高端客戶這方面的需求今年增長尤為明顯。某商業(yè)銀行私人銀行人士表示。
　　一般而言，另類投資的門檻較高，適合有一定風(fēng)險承受能力，資金較為充裕，對投資標(biāo)的較為了解的投資者。而另類投資占總資產(chǎn)的份額不宜超高，10%-20%比較適當(dāng)。
　　銀率網(wǎng)理財分析師狄麟麟指出，目前另類投資品交易市場沒有監(jiān)管，定價市場沒有監(jiān)管，沒有詳細(xì)的政策和法規(guī)可以保護(hù)投資者的利益。他表示，陽光照射不到的地方，就是風(fēng)險無限放大的地方，投資有道，安全為先。

　　3 手中持有外幣 可嘗試外幣理財

　　今年9月以來，人民幣貶值預(yù)期高漲，這在一定程度上帶動了外幣理財。從理財收益看，今年很多外匯理財產(chǎn)品的收益率都比人民幣要高，有的甚至超過6%。與此同時，外幣的需求帶動外幣存款利率逐步走高。
　　“人民幣從長期看仍具有升值空間，但部分外幣如美元、澳元也會有階段性的機(jī)會。如手中有部分外匯資產(chǎn)可積極參與外幣理財。”工行理財專家稱。
　　那是否要將手中的人民幣換成外幣進(jìn)行理財呢？事實上，這樣不一定劃算。目前人民幣一年期定存利率為3.5%，而美元只有1.05%，即使不計算貨幣兌換的手續(xù)費用，除非明年一年人民幣對美元貶值幅度超過2.45%，兩者的定存收益才會相等。所以說目前情況下外幣理財更適合手中有外幣，并近期有使用需求的投資者。
　　工行理財專家提醒，投資者進(jìn)行外幣投資時要注意，幣種不同，匯率不同。此外，自2004年起，部分外幣兩年期小額存款利率上限，改由各商業(yè)銀行自行確定并公布，存款利率在不同銀行的定價有所差異。同時，投資者進(jìn)行外幣投資時不能只盯住單一外幣。