在政策組合拳中,人民幣合格境外機構投資者(RQFII)已經正式啟動,試點初期額度約人民幣200億元。
這有利于境外人民幣資金回流。盡管只有區區200億元,試點初期額度不高,對A股影響也不大,但未來發展空間巨大。
而且,根據規定,試點初期不少于募集規模80%的資金投資于固定收益證券,包括各類債券及固定收益類基金,不超過募集規模20%的資金可投資于股票及股票類基金。
也就是說,試點期間能投資股票及股票類基金的RQFII資金,最多40億元人民幣。
RQFII背后“主力”強大
RQFII,即人民幣合格境外機構投資者,此次試點將從基金公司、證券公司的香港子公司開始,運用其在港募集的人民幣資金在經批準的人民幣投資額度內開展境內證券投資業務,初期試點額度約200億元。
區區40億元人民幣的資金無法在A股市場掀起波瀾,但200億額度可能是RQFII探路境內證券市場的“排頭兵”,讓市場憧憬的是200億背后龐大的“主力軍”。
香港坐擁大量人民幣存款,且投資出路不多,每次有人民幣基金出籠,雖然回報并非可觀,但散戶均反應熱烈。。根據香港金管局的統計數字,截至9月底,香港人民幣存款達6222億元。在年初,這一數字僅為3150億元。RQFII的推出,不僅有助于拓寬停留在香港的人民幣的投資渠道,而且也有助于增強資本市場流動性。
QFII將繼續增援A股市場
A股請來“兩大外援”,一大是RQFII,另一個即是合格的境外機構投資者QFII。上周五證監會表示,將加快QFII的審批速度。審批將會大幅提速。預計未來兩個月的審批量將為過去兩年增量的總和。
從自2002年底頒布QFII辦法以來的市場表現看,QFII是長期機構投資者。國外機構對QFII的申請不斷,始終保持對A股市場的熱情。目前已經批準125家境外機構QFII資格,今年新增額為12億美元,而去年是30.5億美元,即意味著,未來倆月有越40億美元的QFII額度。
數據顯示,截至12月2日,QFII賬戶總資產規模合計2655億元,其中銀行存款、股票和債券占比分別為12.2％、71.9％和13％,QFII持股市值約占流通市值的1.07%。
在過去的三季度,A股跌跌不休,QFII的態度非常明顯,對A股是減持多于增持。根據上市公司三季報公布十大流通股東對A股的持有情況看,遭到QFII拋棄或者減持的公司明顯多于增持和新進的公司。QFII增持公司,應是投資者跟蹤關注的重點品種之一。
