華泰證券調(diào)研后點(diǎn)評(píng)稱：
　　登海605上半年銷售500萬(wàn)公斤，目前四季度預(yù)售情況良好，2011/2012年計(jì)劃推廣1000萬(wàn)畝。2011年上半年登海先鋒子公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)5316萬(wàn)元，則歸屬母公司的凈利潤(rùn)為4052萬(wàn)元，按照40%的凈利潤(rùn)水平測(cè)算，則母公司實(shí)現(xiàn)10130萬(wàn)元銷售收入，按照20元/公斤測(cè)算，可以推算上半年母公司銷售規(guī)模在506萬(wàn)公斤。
　　2011年10月8日，分別由公司及控股子公司自主研發(fā)的“登海6702”和“良玉208”在第二屆國(guó)家農(nóng)作物品種審定委員會(huì)第五次會(huì)議上獲得通過(guò)，在此之前公司通過(guò)國(guó)審的品種有登海11號(hào)、登海9號(hào)和登海662。我們預(yù)期，這兩個(gè)品種將會(huì)在2011/2012銷售季開始小范圍推廣，在形成市場(chǎng)認(rèn)可度之后，再逐步放量，預(yù)期明年開始貢獻(xiàn)業(yè)績(jī)。
　　公司四季度預(yù)售回款情況好于預(yù)期，同時(shí)公司三季報(bào)對(duì)全年業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)增長(zhǎng)幅度為0%-30%，并解釋業(yè)績(jī)變動(dòng)原因是“玉米種子銷售與上年同期持平或略好于上年同期”。
　　綜上分析，在登海先鋒業(yè)務(wù)繼續(xù)保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，2011/2012年登海605能夠基本完成1000萬(wàn)畝、1500萬(wàn)公斤推廣銷售計(jì)劃的情況下，我們預(yù)測(cè)公司2011年-2013年的每股收益為0.75元、1.05元、1.24元，給予“推薦”評(píng)級(jí)。