歐洲債務危機尚未好轉，經濟數據又來報憂。23日公布的數據顯示，歐元區11月Markit綜合采購經理人指數（PMI）連續第三個月萎縮，工業訂單環比跌幅則創近三年來最大。更大的憂慮來自向來被視為優良資產的德國國債，在23日進行的標售中，該類資產有35%未獲投標，顯示市場需求低迷。
受此影響，德國國債收益率在標售結果公布后飆升2%以上，西班牙、希臘及意大利等國國債收益率也隨之上揚。種種跡象顯示，投資者的信心正在流失。不過，也有機構正極力挽救這場危機。國際貨幣基金組織（IMF）22日宣布新增其貸款工具，推出六個月流動性額度，為那些實行穩健政策但在歐元區債務危機中可能面臨風險的國家提供幫助。
經濟前景不佳 歐債拋售仍在繼續
23日公布的調查顯示，歐元區11月Markit綜合PMI初值升至47.2，10月該指數曾創下28個月低位46.5。盡管環比有所增長，但該指數已經連續第三個月低于50，這意味著隨著債務危機惡化推動歐元區進一步走向衰退，歐洲的服務業和制造業產出繼續衰退。
此外，歐盟統計辦公室同日公布的數據顯示，歐元區9月份工業訂單環比減少6.4%，創下2008年12月以來最大降幅，8月份為增長1.4%。根據彭博資訊的調查，17位經濟學家對9月份數據的預估中值為環比減少2.7%。
“歐元區本季度已經進入了衰退。”渣打銀行經濟學家托馬斯·考斯特格表示，“因此，歐洲央行12月份可能會繼續降息。”
除了不佳的經濟前景，德國的國債也被波及。德國政府23日對一批10年期政府債券進行標售，但市場需求不佳。原本計劃標售的最高規模為60億歐元（約合80.6億美元），但總投標額度僅為38.89億歐元，較最高目標低35%。
受此影響，德國國債收益率飆升，并帶動歐元區其他幾個國家的國債收益率齊步上揚。截至北京時間23日21時，德國十年期國債收益率報2.04%，漲幅2.04%；希臘十年期國債收益率報25.94%，漲幅0.22%；西班牙十年期國債收益率報6.59%，漲幅0.05%；意大利同期國債收益率則為6.89%，漲幅0.1%。
國際評級機構惠譽表示，如果要使市場改善西班牙提振經濟增長并削減債務能力的預期，西班牙新政府必須通過激進的財政和結構性改革計劃令市場驚喜。
海外媒體分析認為，投資者加速出售歐洲債券，而美國貨幣基金投資人亦縮減對該地區銀行業的短期無擔保放貸，使融資壓力更加惡化。“追根究底都是歐元區解決方案的關系，大家都在觀望可行的計劃出爐。”RBS證券的短期策略主管吉姆·李表示。
企業存款外流 銀行業面臨新壓力
除了來自國債收益率方面的壓力，歐元區的決策者還不得不注意到銀行業所面臨的風險。歐洲銀行監管局上個月估計，歐元區銀行將主權債按市價計值后，到2012年中需要增資1060億歐元，以達到9%的一級資本充足率，其中包括德國銀行業需增資51.8億歐元。
海外媒體23日報道稱，在某些歐洲國家，企業存款外流的情況令人吃驚。在意大利，截至9月底的三個月中，非零售客戶提走存款560億歐元，導致銀行存款額下降12%。摩根士丹利認為，為了達到新的監管要求，歐元區銀行業最高可能需要出售2.5萬億歐元的資產，相當于其資產總規模的5%。
歐元區領導人稱，他們已下定決心拯救歐元，但投資者的立場顯然不同。先是短期美元融資市場被“凍結”，再是優先無擔保債券市場大門“關閉”，接著是銀行間市場“停工”。現在，部分國家銀行的企業客戶似乎也在提走存款。由于未來三年預計將有1.7萬億歐元的貸款需要辦理展期，歐元區銀行系統面臨的壓力注定會越來越大。
大洋彼岸的美國銀行業者亦感受到了寒流。美聯儲22日發布新一輪銀行壓力測試計劃，測試對象為綜合總資產至少為500億美元的大型銀行共31家，部分測試結果將會被公開。
根據美聯儲當天發布的一份聲明，被稱為第二次年度“全面資本分析與審核”的計劃目標是確保美國銀行業擁有充足資本，應對國內外經濟風險。參加最新壓力測試的銀行包括原先參加過此類測試的資產在1000億美元以上的19家最大規模銀行，還新增了12家資產規模在500億美元以上的銀行。
美聯儲稱，銀行需要針對可能從年底開始的新一輪經濟衰退的假設進行應對能力測試，設定測試條件包括2013年年初美國失業率升至13%以上、全球經濟活動明顯下降等。
挽救市場信心 IMF推出新工具
在歐洲領導人為解決危機僵持不下時，國際貨幣基金組織（IMF）率先行動。IMF于22日宣布，該組織執行董事會已批準一系列改革，增強其靈活度和擴大貸款工具范圍，以便向基金組織成員提供更有效的流動性和緊急援助，防止金融危機擴散。
IMF表示，新的流動性額度將會為經濟政策相對較好的國家提供六個月貸款，以便這些國家在面臨非自身原因所導致的事件時，仍然能滿足短期國際收支差額的資金需求。根據六個月期貸款協議獲得的流動性,，最高可達成員國出資額的五倍，而且幾乎不附帶什么條件。
聲明說，新改革以靈活度更大的預防性和流動性安排（PLL）取代以前的預防性信貸安排（PCL）。新的工具可用于包括應對未來市場震蕩的保險和短期流動性窗口等。
IMF總裁拉加德在聲明中說，“改革加強了IMF為防范和解決危機提供融資的能力。”拉加德在一份通過電子郵件發送的公告中表示，“這是朝著建立有效的全球金融安全網，以應對全球互聯性增強這一目標邁出的另一步。”
