所謂“成也蕭何，敗也蕭何”，正是因?yàn)橛辛恕案軛U”，杠桿基金既是反急先鋒，也是震蕩彈過(guò)山車，讓普通投資者玩得心跳。
昨日，A股市場(chǎng)出現(xiàn)重挫，其中滬指收盤(pán)跌幅高達(dá)2.48%，而杠桿基金整體也出現(xiàn)較大調(diào)整。就在此前，隨著政策暖風(fēng)頻吹，杠桿基金率先反彈，從國(guó)慶節(jié)至今累計(jì)漲幅驚人。不過(guò)，在迅猛反彈之后，杠桿基金積累的調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)加大，而在市場(chǎng)下挫時(shí)，其走勢(shì)也出現(xiàn)明顯分化。
偏股基金平均漲幅5.74%
在國(guó)慶節(jié)后的此輪反彈中，股票基金整體表現(xiàn)不錯(cuò)。
來(lái)自WIND資訊的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，按照復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率計(jì)算，截至11月15日，620只偏股基金（包括封閉基金，剔除今年7月1日之后成立的次新基金）國(guó)慶節(jié)至今整體上漲，平均漲幅達(dá)到5.74%。相比今年前期的頹勢(shì)，偏股基金節(jié)后的持續(xù)反彈，總算讓持有人看到一絲希望。而與滬指同期4.57%的漲幅相比，上述基金表現(xiàn)還算不錯(cuò)。
從基金產(chǎn)品來(lái)看，就在上述所有基金中，除了兩只基金平盤(pán)外，有616只基金同期收益飄紅，占比高達(dá)99.3%，同期僅有大成基金旗下兩只基金大成行業(yè)輪動(dòng)、基金景宏業(yè)績(jī)下挫。而在上漲基金中，有77只基金同期反彈漲幅超過(guò)8%，而漲幅達(dá)到兩位數(shù)的基金數(shù)量也達(dá)到21只。
杠桿基金領(lǐng)跑很給力
其中，杠桿基金同期漲幅遙遙領(lǐng)先。
就在上述統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)中，漲幅排名前九位的均為杠桿基金，其領(lǐng)跑勢(shì)頭非常強(qiáng)勁。博時(shí)裕祥B、大成景豐B、萬(wàn)家添利B三只基金排名前三甲，累計(jì)漲幅均在20%以上，最大漲幅達(dá)到26%。緊隨其后的是，嘉實(shí)多利進(jìn)取、信誠(chéng)中證500B、興全合潤(rùn)B、國(guó)泰估值進(jìn)取四只基金，同期漲幅均在12%以上。此外，建信進(jìn)取、富國(guó)匯利B、國(guó)聯(lián)安雙禧B等基金漲幅也比較大。
由此也能看出，盡管股基、債基雙雙反彈，但受益?zhèn)姓吲L(fēng)更強(qiáng)勁的原因，債券基金尤其是具備杠桿的分級(jí)債基，同期漲幅更加突出。當(dāng)然，股市的相應(yīng)反彈，也給了具備杠桿的分級(jí)股基上漲的動(dòng)力，同期漲幅大約均為大盤(pán)漲幅的三倍，體現(xiàn)出其杠桿的優(yōu)勢(shì)。
后市走勢(shì)出現(xiàn)分化
昨日，就在股市出現(xiàn)調(diào)整的同時(shí)，杠桿基金前期積累的風(fēng)險(xiǎn)有所釋放。其中，具備杠桿的分級(jí)股基跌幅較大，比如銀華鑫利、申萬(wàn)進(jìn)取、銀華銳進(jìn)、國(guó)聯(lián)安雙禧B、信誠(chéng)中證B、長(zhǎng)盛同慶B、國(guó)泰估值進(jìn)取、興業(yè)合潤(rùn)B等，昨日收盤(pán)跌幅都在2%以上，最大跌幅甚至超過(guò)5%。同時(shí)，作為分級(jí)債基的大成景豐B也出現(xiàn)4.01%的下挫，其后市上漲明顯乏力。其實(shí)，就在近期，杠桿基金整體出現(xiàn)調(diào)整，最近5個(gè)交易日跌幅一般都在7%左右。不過(guò)，作為分級(jí)股基的優(yōu)先份額，近期呈現(xiàn)上漲之勢(shì)，比如國(guó)泰估值優(yōu)先、長(zhǎng)盛同慶A等。
但是，分級(jí)債基中的優(yōu)先份額因?yàn)榫邆浼s定收益，開(kāi)始受到投資者青睞。以正在發(fā)行的天弘豐利A為例，其約定收益為1.35倍一年期銀行定存利率，按目前3.5%的一年定期存款利率來(lái)算，約定年化收益為4.73%。同樣，正在發(fā)行的浦銀安盛增利分級(jí)債基A份額約定目標(biāo)收益率，根據(jù)目前銀行存款利率測(cè)算出為5.25%，也屬于市場(chǎng)較高水平。對(duì)此，天弘豐利A擬任基金經(jīng)理陳鋼認(rèn)為，風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低的投資者更應(yīng)該關(guān)注分級(jí)債基中的低風(fēng)險(xiǎn)A類份額，這將會(huì)是一個(gè)不錯(cuò)的投資選擇。
