由于小規模產品不斷增加，各家基金公司幾乎均面臨小規模基金操作中的風控問題。雖然每家公司對基金持股上限都有規定，但仍有不少基金持股接近10%。一旦這類基金出現大額贖回，就必須調整持倉在法規范圍內，不能考慮當時是否是賣出股票的合適時間，從而影響業績。
小規模基金在不斷贖回的市場環境中給基金經理增加了諸多難題，一旦面臨百萬級別贖回，基金經理均會收到來自監查稽核部門的友情提醒，持股超限問題常常迫使他們即刻賣出股票，以使持倉符合法律規定。
滬上一位基金經理日前無奈感嘆，由于自己十分看好某酒類龍頭企業，因此一直持倉較高，基本以接近法律規定上限運作。“痛苦在于，一旦這只基金出現大額贖回，就必須賣出部分該股，以調整持倉在法規范圍內，不能考慮當時是否是賣出該股票的合適時間，從而也會影響業績。”他無奈表示。
事實上，由于小規模產品不斷增加，各家基金公司幾乎均面臨小規模基金操作中的風控問題。一家基金公司法務部門人士表示，雖然每家公司對基金持股上限都有不同規定，例如一般基金經理權限只能買到7%占比，超出部分需要投資總監以及公司特批才能進行，但還是有不少基金會持股接近10%。如果基金規模較小，對個別股票持倉量較高，很容易在操作過程中陷入被動局面，監查稽核部門需要時刻提醒基金經理及時調倉。“市場不好的時候，我們甚至需要天天提醒基金經理。”他告訴記者。因此，為避免操作被動，基金公司都盡量設立更嚴格的內控標準，盡量不超過7%。
不過，證券時報數據統計發現，在基金2011年半年報中，有79只基金持有單只股票超過9%，其中不乏資產凈值不足2億元的小規模基金，涉及11只之多。“對持有個股超過9%的基金而言，在其他條件不變的前提下，些許贖回基金經理就要面臨賣出調倉問題。”前述監查稽核部門人士表示。不僅如此，數據統計顯示，有250只基金持股比例在7%～9%之間，有17只基金規模在2億元之下，對這類基金而言，一旦遭遇大額贖回，基金經理的調倉操作就是必然。
