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    市道萎靡 新基金發行頻施緩兵計
    2011-09-08   作者:陳致遠  來源:《證券時報》
     
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        8月初獲批的新基金,要等到10月份才正式發行,新基金的發行排期延后。
        根據公告,一些8月份獲準放行的新基金已將發行時間推遲到了10月份,更有甚者,部分獲批的新基金,至今仍未公告發行時間。
      實際上,國泰大宗商品配置指數基金在7月14日獲得批準,但是截至9月7日,該基金都未公告發行時間。天弘豐利分級債券型基金在8月1日獲得批準,截至9月7日,該基金也未公告發行時間。南方新興消費增長分級股票型基金8月12日獲得批準,截至9月7日,該基金也未公告發行時間。
      正常情況下,新基金在獲得批準后的15天到30天左右就會發行。以景順長城中小盤基金為例,該基金在今年1月25日獲得批準,2月18日即開始發行,獲批與發行時間間隔23天。
      深圳一家基金公司的市場部人士表示,今年股市疲軟,上半年發行的新基金使投資者受到不小損失,所以現在新基金很難獲得投資者和渠道的認可,加上現在股市仍不見起色,大部分近期獲批基金的發行策略就是先拖一拖,等到國慶節后再發行。如果屆時股市仍然疲軟,為了能使新基金成立,他們可能會向“幫忙資金”求助。
      除了市場環境不好之外,托管行比較繁忙也是一個因素。以建設銀行為例,目前正在建設銀行和工商銀行托管的新基金均為5只。根據慣例,新基金發行的主力是托管行,在五六只新基金同時托管在一家銀行的情況下,單只基金的發行量可能很難得到保證。
      在上一輪2008年熊市時,也有新基金拖到了最后時間才發行。2008年,金鷹紅利在4月9日即獲得證監會批準,但是到了10月8日才發行,相隔時間有6個月。同期,天弘永定價值成長基金獲批與發行間隔日將近4個月。
      根據《基金法》的相關規定,基金管理人應當自收到核準文件之日起6個月內進行基金募集,超過6個月開始募集,原核準的事項未發生實質性變化的,要報國務院證券監督管理機構備案;發生實質性變化的,還需向國務院證券監督管理機構重新提交申請。
      因此,根據上述法規,新基金獲批與發行的時間最長不能超過6個月。而從近4年的歷史看,新基金發行比較困難的情況往往與股市低迷相伴隨,相反,在投資者爭相搶購基金的市場,股市往往過熱,風險也較高。

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