對(duì)于有一定經(jīng)驗(yàn)的投資者來(lái)說(shuō)，在相同市場(chǎng)階段持有不同類型的資產(chǎn)，其最后的結(jié)果可能大不一樣。而如果拉長(zhǎng)時(shí)間考察周期，從三年周期看，這種資產(chǎn)收益的不同或會(huì)很明顯。如果從2008年8月28日到上周五這三年考察可以發(fā)現(xiàn)，投資A股、貴州茅臺(tái)和黃金就有很大不同：
一、指數(shù)：上證指數(shù)、滬深300指數(shù)和深證成指這三大指數(shù)在2008年8月28日分別為2350點(diǎn)、2335點(diǎn)和7817點(diǎn)。而以上周五收盤點(diǎn)計(jì)算，上述三大指數(shù)分別為2612點(diǎn)、2901點(diǎn)和11568點(diǎn)，三者在這三年中分別上漲了11%、24.24%和48%。二、貴州茅臺(tái)：自2008年8月28日至上周五這段時(shí)間中，貴州茅臺(tái)A股股價(jià)上漲了78.19%，明顯在三年內(nèi)跑贏了上述主流A股指數(shù)。三、黃金：自2008年8月28日至上周五這段時(shí)間中，倫敦黃金標(biāo)價(jià)從833美元/盎司一直上漲至1829美元/盎司，期間上漲幅度約為120%。
那么，如果以三年期作為統(tǒng)計(jì)周期，基金理財(cái)?shù)男Ч质侨绾文兀?BR> 根據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，在2008年8月28日之前成立的非貨幣類基金有377只，三年來(lái)平均凈值上漲了23.18%，該表現(xiàn)明顯弱于貴州茅臺(tái)（包括實(shí)物）、黃金的三年來(lái)上漲幅度，也低于上述滬深300和深證成指近三年來(lái)表現(xiàn)。而且，在這三年中，有13只基金出現(xiàn)了下跌，其中有4只跌幅超過(guò)7%，跌幅最大的一只居然高達(dá)12%。
當(dāng)然，如果基金投資者能夠“慧眼識(shí)珠”提前布局一些好基金，那么三年來(lái)的收益也是比較可觀的。比如，根據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，自2008年8月28日來(lái)，有三只基金獲得了超過(guò)100%的三年總收益，即華夏大盤、新華優(yōu)選成長(zhǎng)和華夏復(fù)興，三者的凈值分別上漲了159%、120%和101%。同時(shí)，三年來(lái)共有48只基金的總收益超過(guò)了50%，約占總數(shù)的12.7%；三年來(lái)共有99只基金的總收益超過(guò)了30%，這意味著有大致26%的概率能確保投資者獲得一年有10%以上的收益。
不過(guò)，與三年期銀行定期存款相比，似乎目前的基金群體的長(zhǎng)期理財(cái)效果有限。
公開數(shù)據(jù)顯示，2008年8月28日時(shí)的三年期銀行定期存款利率為5.4%，折算成三年總收益為16.2%。根據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，在有三年期投資記錄的377只非貨幣類基金中，只有198只跑贏了上述三年期定期存款收益水平，約占總數(shù)的52.52%，仍然有將近一半的非貨幣類難以與三年期銀行定期存款收益匹敵。如果三年前投資者“不幸”配置基金資產(chǎn)（包括債券類基金資產(chǎn)），那么，幾乎有一半概率在三年后所等到的可能連定期存款還不如。正所謂“一動(dòng)不如一靜”，由此亦可見大類資產(chǎn)配置方向選擇的必要性。
