隨著銀監(jiān)會(huì)對(duì)銀行利用理財(cái)產(chǎn)品變相“高息攬儲(chǔ)”嚴(yán)查的展開，一些銀行開始單方面提前終止理財(cái)產(chǎn)品。而由于目前銀行理財(cái)產(chǎn)品大多只給予銀行單方面提前終止的權(quán)利，購買理財(cái)產(chǎn)品的投資者面對(duì)銀行理財(cái)合同條款權(quán)利，以及之前承諾的高收益，也只能默然無語。
提前終止
提前終止條款是銀行制定的對(duì)于產(chǎn)品的運(yùn)行終止及贖回的規(guī)定。至于在什么情況下會(huì)提前終止產(chǎn)品，銀行通常的解釋一是遇到重大金融政策調(diào)整，二是銀行認(rèn)為有必要終止。銀行相關(guān)理財(cái)人士解釋，重大金融政策調(diào)整主要指加息、降息政策以及重大匯率變動(dòng)。
期限越長，產(chǎn)品收益率越高，提前終止意味著投資者在短期內(nèi)享受了較長期限產(chǎn)品的高收益，同時(shí)增強(qiáng)了資金流動(dòng)性。投資期的縮短看似可以增加資金的流動(dòng)性，降低了理財(cái)產(chǎn)品的實(shí)際收益率。因?yàn)榻Y(jié)算等原因，銀行理財(cái)產(chǎn)品在發(fā)售時(shí)和到期后通常存在資金凍結(jié)時(shí)間，資金在這些時(shí)間里處于閑置狀態(tài)。所以，“提前終止確實(shí)會(huì)給投資者帶來負(fù)面影響。
”某銀行內(nèi)部人士透露，這種“提前終止”的出現(xiàn)更可能和最近監(jiān)管機(jī)構(gòu)嚴(yán)查銀行理財(cái)有關(guān)。目前監(jiān)管機(jī)構(gòu)已經(jīng)明確要求銀行對(duì)理財(cái)產(chǎn)品中的違規(guī)現(xiàn)象進(jìn)行新一輪自查。
“提前終止一些超高收益理財(cái)產(chǎn)品，既對(duì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)有了交代，也讓銀行用較少的資金去填補(bǔ)窟窿，這對(duì)銀行來說自然是最優(yōu)選擇”。
A股“含糊”理財(cái)產(chǎn)品猛增
今年以來A股市場的
“含糊不清”，讓銀行理財(cái)產(chǎn)品迎來了前所未有的狂飆突進(jìn)式的增長。今年前7個(gè)月，各家商業(yè)銀行馬不停蹄地發(fā)行了超過8000款人民幣理財(cái)產(chǎn)品，募集資金規(guī)模超過6萬億元。
據(jù)普益財(cái)富統(tǒng)計(jì)，截止7月中旬，商業(yè)銀行共發(fā)行8512款人民幣理財(cái)產(chǎn)品，比上年同期增長41%；人民幣理財(cái)產(chǎn)品籌資規(guī)模達(dá)6.37萬億，同比增長52%，按照理財(cái)產(chǎn)品平均久期計(jì)算（三個(gè)月以內(nèi)期限的理財(cái)產(chǎn)品約占70%），理財(cái)產(chǎn)品吸收的存款約為商業(yè)銀行新增存款的43%。大多數(shù)理財(cái)產(chǎn)品的平均利率在3.24%-4.84%，而少數(shù)理財(cái)產(chǎn)品的最高利率在6%-9%。尤其是在月末或季末“沖時(shí)點(diǎn)”前后，理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行呈現(xiàn)
“期限很短，利率很高”的怪現(xiàn)象。
監(jiān)管出“招”未來收益不確定
銀監(jiān)會(huì)近日在內(nèi)部會(huì)議上擬叫停融資類資產(chǎn)進(jìn)入銀行理財(cái)資產(chǎn)池，也就是說將信托貸款清除出銀行的資產(chǎn)池，今后銀行理財(cái)產(chǎn)品只能投向債券、貨幣市場工具，或者是目前尚未明確的信托受益權(quán)。融資類資產(chǎn)包括委托貸款、信托貸款等，正是理財(cái)產(chǎn)品中收益較高的資產(chǎn)配置，如此消息屬實(shí)，將會(huì)對(duì)理財(cái)產(chǎn)品收益產(chǎn)生巨大沖擊。
中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇指出，在加息預(yù)期加大的情形下，投資者可多關(guān)注短期理財(cái)產(chǎn)品，適當(dāng)縮短存款期限，待利率政策導(dǎo)向愈加清晰，市場更加穩(wěn)定時(shí)再進(jìn)行中長期布局的投資。從產(chǎn)品種類角度來看，理財(cái)產(chǎn)品市場上仍然有很多例如結(jié)構(gòu)性、債券市場類等理產(chǎn)品可供投資者投資。