上周中小企業(yè)指數(shù)上漲3.02%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)上漲2.41%，同期滬深300指數(shù)上漲0.74%。小市值股票上漲彈性明顯大于大盤藍籌股。受《節(jié)能與新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》消息刺激，新能源電池板塊表現(xiàn)突出，天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)、多氟多、億緯鋰能等新能源個股一周漲幅超過10%。其他如生物醫(yī)藥、高端制造、信息技術(shù)等類個股亦有良好表現(xiàn)。
短期資金緊張初步緩解
短期資金緊張局面初步緩解，行情將圍繞中報預期展開。上周進入七月第一個交易日，市場短期資金利率較大幅度回落，資金緊張局面初步緩解。而在此前，在國務院與發(fā)改委的輿論引導下，市場對通脹的憂慮也得到了緩解，投資者對政策進一步緊縮的預期大為降低。雖然如此，市場只是初步解除了估值下調(diào)的壓力。而現(xiàn)在的問題是，市場可能缺乏真正的驅(qū)動力量，原因在于經(jīng)濟正在遭遇增速下降的壓力，制造業(yè)PMI指數(shù)已經(jīng)下降到50.9，接近臨界點，經(jīng)濟活躍程度降至28個月低點。因此，在看不到推升市場估值水平上揚的力量的情況下，投資者必然會將注意力轉(zhuǎn)向具有業(yè)績增長潛力的新興產(chǎn)業(yè)個股。進入7月，市場開始披露中報，投資者對中報的預期就成為影響市場的關(guān)鍵變量。
因此，我們認為，近期市場將圍繞中報預期展開，業(yè)績超預期的高成長個股將受到投資者的追捧。估值方面，截至7月1日，中小板、創(chuàng)業(yè)板的市盈率分別為37和44倍，其與滬深300指數(shù)市盈率的比值分別為2.71和3.22倍，整體水平只能說處于合理區(qū)域，難言高下。
重點仍聚焦高成長股
短期鎖定中報預期，重點仍應聚焦高成長股。目前市場既不具備大跌的條件，也缺乏大漲的驅(qū)動力，多空力量基本平衡。本周市場開始進入中報披露期，中報預期成為市場的關(guān)鍵變量。建議投資者鎖定中報超預期個股，關(guān)注重點仍應聚焦高成長新興產(chǎn)業(yè)個股。重點關(guān)注個股：利源鋁業(yè)、東源電器、超圖軟件、杰瑞股份、春興精工。