大宗交易，往往反映主力資金的動向。自4月19日截至5月31日收盤，30個交易日，上證綜指下挫10.27%。這一期間，《證券日報》保險周刊根據(jù)WIND數(shù)據(jù)整理發(fā)現(xiàn)，41只險資重倉股出現(xiàn)92筆大宗交易，交易額共計131.4億元，平均折價率5.6%。金百臨咨詢秦洪認為，目前大宗交易折價率收窄，市場底部或已現(xiàn)。
其中，8只金融行業(yè)個股出現(xiàn)大宗交易25次，交易額共計104.5億元，占同期險資重倉股大宗交易總額的79.5%。平安資產(chǎn)內(nèi)部則7次倒手工、農(nóng)、建三大銀行股，5次溢價交易。
41只重倉股92次大宗交易 省廣股份獨占11次
WIND數(shù)據(jù)顯示，4月19日以來截至5月31日收盤，155家上市公司共計出現(xiàn)大宗交易580次，交易額共計237.8億元。其中41只險資重倉股出現(xiàn)92筆大宗交易，交易額共計131.4億元，占大宗交易總交易額的55.3%。
在出現(xiàn)大宗交易的41只險資重倉股中，大宗交易次數(shù)最多的是省廣股份，共計11次。
省廣股份是一家大型綜合性廣告公司。新華人壽在去年四季度買進省廣股份115.7333萬股，位列第二大流通股東。今年一季度，新華人壽減持78.9933萬股，截至一季度末，還持有36.74萬股。除新華人壽外，省廣股份的前十大流通股東中的機構(gòu)投資者還有3家信托、2家基金和2家券商。
5月9日，省廣股份權(quán)益分派股權(quán)登記日，出現(xiàn)三筆大宗交易，交易量分別是20萬股、53萬股、66.41萬股，成交價均為35.86元/股，交易額共計4999.24萬。5月10日，省廣股份權(quán)益分派除權(quán)除息日，再現(xiàn)一筆20萬股的大宗交易。之后，5月11日，5月19日，省廣股份分別出現(xiàn)5次、2次大宗交易，交易量分別為138萬股、50萬股。
分紅后，省廣股份至今亦未出現(xiàn)填權(quán)行情。加上自4月初，省廣股份提前大盤開始的下行走勢，復權(quán)后，5月30日，省廣股份的股價一度處于歷史最低位。
平均折價率5.6% 鵬博士溢價率4.7%最高
大宗交易多是折價成交，折價率在某種程度上反映了投資者對個股的心理預期，一般折價率越高代表賣出者出倉的欲望越強烈。
根據(jù)相關統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，今年前三個月，上證綜指走高，大宗交易市場的平均折價率分別達6.4%、7.29%、7.01%，處于歷史較高水平。
進入4月份，前兩周大盤沖擊年內(nèi)高點，高位減持行為驟增，4月11日至15日當周大宗交易平均折價率達8.1%。此后，隨著上證綜指走低，大宗交易折價率出現(xiàn)下滑，5月3日至6日期間曾多次出現(xiàn)溢價成交。之后幾周平均折價率保持在6%以內(nèi)。
另據(jù)WIND整理數(shù)據(jù)粗略計算，4月19日以來的30個交易日中，580次大宗交易的平均折價率為4.9%；其中，
41只險資重倉股92次大宗交易平均折價率為5.6%。
在41只險資重倉股的92次大宗交易中，折價率最高的大宗交易是5月25日，科達股份出現(xiàn)一筆700萬股的大宗交易，成交價7.8元/股，買方華泰證券零售客戶服務總部。之后5月26日，科達股份再次出現(xiàn)大宗交易，交易量493.49萬股，成交價格則漲至8.26元/股，買方民族證券上海南丹東路證券營業(yè)部。兩筆交易賣方均為齊魯證券東營濟南路證券營業(yè)部，值得注意的是科達股份公司所在地正是山東東營市。
去年三季度國壽財險買進科達股份77.26萬股，截至一季度末一直持倉不變。受益于去年11月初科達股份連續(xù)4個交易日的漲停，盡管自4月19日至5月31日，科達股份下跌幅度達17.03%，若國壽財險一直持倉不變，國壽財險仍有近15%的收益率。
92次大宗交易中，出現(xiàn)溢價成交的則有7次。包括個股建設銀行、工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、宏達股份、鵬博士5只。平價交易的則有9筆，包括個股中信證券、中國中鐵、中國石油、中國聯(lián)通、大秦鐵路、建設銀行、工商銀行7只。業(yè)內(nèi)人士介紹，大盤股、藍籌股大宗交易多是平價交易是一般規(guī)律。
其中溢價率最高的是5月26日發(fā)生大宗交易的鵬博士，成交價8.81元/股，比當天收盤價高出4.7%。而在此前5月16日、17日、18日、19日連續(xù)4日出現(xiàn)的大宗交易中，鵬博士均是折價交易。
金百臨咨詢秦洪分析：“上市公司的大宗交易成交價格出現(xiàn)溢價一般有兩種情況，一方面可能是公司質(zhì)地優(yōu)異，接盤者愿意高位吃貨；另一方面可能是公司股東與接盤者有一定的協(xié)議而使得接盤者愿意高價買入。這兩種情況下，公司股價往往會走高。”
但是5月27日，鵬博士卻大跌8.19%，至5月31日，自4月19日鵬博士下跌16.54%。
不過此次交易，值得我們注意的是交易的買賣雙方均是中信金通證券有限責任公司杭州曙光路證券營業(yè)部。
平安資產(chǎn)7次倒手工農(nóng)建 5次溢價交易
類似的情況還出現(xiàn)在平安資產(chǎn)管理公司買賣的幾宗大宗交易。在41只險資重倉股的92筆大宗交易中，有7筆交易的買賣方均是平安資產(chǎn)管理公司。
7筆交易分別是發(fā)生在4月21日、5月3日的2筆建設銀行的大宗交易。4月21日、4月22日、5月3日發(fā)生的3筆農(nóng)業(yè)銀行的大宗交易；以及4月22日、5月3日發(fā)生的2筆工商銀行的大宗交易。
某保險資產(chǎn)管理公司人士介紹，曾經(jīng)為了鼓動保險資金入市，平安資產(chǎn)等保險資產(chǎn)管理公司獲準設立自己的交易席位。上述情況，實際上是平安資產(chǎn)內(nèi)部在交易。
對于此類“自買自賣”的情況，上述人士分析認為，可能主要是為了平衡公司內(nèi)部各個賬戶的收益水平，或者滿足不同賬戶不同階段的倉位要求。
在這7筆交易中，交易個股為三大銀行股，且有5筆交易成交價格出現(xiàn)溢價，這與險資加倉銀行板的動向相符。
實際上，從重倉股行業(yè)分布的角度看，在出現(xiàn)大宗交易的41只險資重倉股中，金融、石化和社會服務行業(yè)個股居多，尤其是金融行業(yè)。
數(shù)據(jù)顯示，這一期間，包括工商銀行、光大銀行、建設銀行、農(nóng)業(yè)銀行、民生銀行、浦發(fā)銀行、國金證券、中信證券在內(nèi)的8只險資重倉金融行業(yè)個股出現(xiàn)大宗交易共計25次，交易額共計104.5億元，占同期險資重倉股大宗交易總額的79.5%。
其中，國金證券大宗交易次數(shù)最多，共計9次，分別是5月3日3次、5月17日6次。
值得注意的是，資料顯示，5月3日國金證券3次大宗交易賣方營業(yè)部均為國金證券北京金融街證券營業(yè)部，交易量共計330萬股；5月17日，6次大宗交易的賣方營業(yè)部均為國金證券成都科華中路證券營業(yè)部，交易量共計500萬股。買方營業(yè)部則較為分散。
從交易額看，這一期間，發(fā)生大宗交易交易額最多的個股則是建設銀行。4月19日以來，建設銀行發(fā)生過3次大宗交易，交易額共計40.66億元。這一數(shù)字也是41只險資重倉股大宗交易成交額的最大值。