隨著股指持續調整,不少公司股價跌破了或逼近增發價。今年以來已有149家公司披露定向增發預案,其中跌破增發價下限的公司達到39家。分析認為,為了能夠順利完成增發,大股東開始出招展開“自救”。擬定向增發個股破發時蘊含投資機會,是弱市中的選股思路之一。
39家公司跌破增發價
受股價持續下跌的影響,為數眾多的上市公司股價跌破了增發價格。Wind數據統計顯示,2011年已有149家公司披露定向增發預案,較去年同期增長3倍。但截至昨日收盤,深滬兩市中已經跌破定向增發預案中增發價下限的公司達到39家。
其中順網科技增發價32.93元,而最新收盤價為23.24元,折價高達29.43%。中衛國脈、西飛國際、啟明星辰、華電國際等折價也高達2成以上。
在目前的弱市中,投資者究竟應該怎么操作？有分析認為,目前的市場情況對于投資者來說非常難操作,每個板塊都沒有什么持續性。而定向增發個股破發時蘊含投資機會,是弱市中的選股思路之一。
比如最近已經通過審批即將要定向增發的海越股份、常林股份,這些獲得通過準備定向增發的股票,為了獲得一個好的定向增發價格,一般來講股票都會有一波漲勢。另一類就是為了能順利增發,部分公司控股股東開始以增持來保駕護航。如中天科技,公告顯示,其控股股東中天科技集團于4月25日、26日增持公司股份324.56股。中天科技集團表示,根據自身需要及市場情況,在未來12個月內可能繼續通過二級市場增持公司股份。
重點公司
順網科技 折價幅度:29.43%
在這些增發價與股價出現倒掛的上市公司中,倒掛幅度較大的企業有順網科技等公司。公司定向增發方案是,計劃以不低于72.4元的價格增發新股用以收購資產。今年3月23日,順網科技向全體股東進行了10送12股并派現2.5元的分紅。經計算,除權后的增發價格約為32.93元。不過,昨日順網科技股價收報23.24元,倒掛幅度達到了將近30%。
為了進一步確認在網吧市場的“壟斷”地位,順網科技擬增發不超過226萬股和3.16億元現金支付形式,合計4.8億元收購上海新浩藝軟件有限公司、上海凌克翡爾廣告有限公司等五個公司100%股權。
對于定向增發價格高出收盤價不少以致會否下調增發價的問題,公司董事會秘書徐鈞回應,定向增發的價格并不會下調,因為公司是在與幾大定增對象簽訂合同后才發布公告的。
資金流向:E投資金融終端顯示,昨日主力資金凈流出67萬元,而最近5個交易日錄得資金凈流出288萬元,最近10個交易日錄得資金凈流出1618萬元。
中衛國脈 折價幅度:24.46%
中衛國脈4月29日發布重大資產重組暨關聯交易預案公告,公司擬向中國電信出售與數字集群、綜合電信銷售、呼叫中心和增值業務、通信工程業務相關的資產和業務,擬置出資產和業務的預估值為
6500萬元,中國電信以現金支付對價;擬向中國電信以非公開發行股份方式購買其持有的商旅公司100%股權,擬購買資產的預估值為3.5億元;擬向實業中心以非公開發行股份和現金方式購買其持有的通茂控股100%股權,擬購買資產的預估值為17.4億元。
中衛國脈表示,本次發行價格為定價基準日前
20個交易日的公司A股股票交易均價,即14.92元/股。本次擬發行股份不超過1.4億股,剩余部分以現金支付。
資金流向:E投資金融終端顯示,昨日主力資金凈流入22萬元,而最近5個交易日錄得資金凈流入242萬元,最近10個交易日錄得資金凈流出1878萬元。
啟明星辰 折價幅度:20.06%
啟明星辰5月12日公布發行股份及現金購買資產暨重大資產重組預案,擬通過發行股份及現金的方式,購買自然人齊艦、劉科全分別持有的51%和49%北京網御星云信息技術有限公司股權。交易完成后,啟明星辰將持有網御星云100%股權。
預案顯示,網御星云的資產預估值不超過3.31億元,且原股東方承諾網御星云2011年凈利潤將不低于2510萬元,重組成功后,網御星云將為母公司啟明星辰增添四成凈利潤。
不過昨日收盤時,啟明星辰已經跌穿了46.26元這個增發價,而增發價一般是上市公司和增發參與方多次協商形成的一個重要價位,多數重組、并購類題材的股票均會在該價位會獲得支撐,也就是說,買點信號已經顯現。分析認為,投資者可關注該股后市表現,大幅回調后或迎來較好的布局良機。
資金流向:E投資金融終端顯示,昨日主力資金凈流入166萬元,而最近5個交易日錄得資金凈流入335萬元,最近10個交易日錄得資金凈流出1181萬元。
保利地產 折價幅度:14.48%
從2010年4月20日至今,保利地產的96億增發并沒有太多實質的進展,但看起來,保利并沒有放棄增發大計。
2011年4月19日晚,保利發布2011年第一次臨時股東大會決議公告稱,公司審議通過了《關于延長公司2010年非公開發行A股股票決議有效期并調整發行底價的議案》,從即日起,延長該增發議案12個月。
對于此次延長增發期限,保利地產副總經理兼財務總監張曦表示,公司對于增發的預期還是比較看好的。至于具體增發的時間,現在還沒有,尚需要證監會來審核。
不過我們不能不看到,短期內房地產政策環境和A股市場趨勢對保利地產增發不利,短期內獲得證監會通過的可能性比較小。昨日保利地產股價收報9.92元,與11.60元的增發價相比折價幅度達到了14.48%。
資金流向:E投資金融終端顯示,昨日主力資金凈流出510萬元,而最近5個交易日錄得資金凈流出8316萬元,最近10個交易日錄得資金凈流出4536萬元。
禾盛新材 折價幅度:12.83%
上市一年多的禾盛新材首提再融資。4月25日公司發布公告,擬以不低于25.25元/股的價格非公開發行不超過1300萬股,募集資金不超過32189萬元,用于投資新型復合材料(印刷PCM)生產線項目和沖壓件生產線項目。發行對象為包括基金公司、證券公司、信托投資公司等不超過10名的特定對象。
受大盤整體調整影響,昨日大跌3.93%,報收于22.01元,股價創下今年來的新低。值得一提的是,昨日收盤價距離25.25元/股定增價相差3.24元,折價幅度高達12.83%。“至于定增價格,我們是按照監管層有關規定擬訂的,不低于董事會決議公告日前20個交易日均價的90%。我們按照規定的套路往下走,不好違反的。”公司董秘袁文雄說。
資金流向:E投資金融終端顯示,昨日主力資金凈流出122萬元,而最近5個交易日錄得資金凈流入137萬元,最近10個交易日錄得資金凈流入96萬元。
彩虹股份 折價幅度:12.45%
2011年4月6日,彩虹股份發布了募資高達60億的定向增發預案,公告顯示,公司擬面向公司的實際控制人彩虹集團公司、公司的控股股東彩虹集團電子股份有限公司,和擬引入的戰略投資者佛山市順德區誠順資產管理有限公司等不超過十名的特定對象,非公開發行不超過4.3億股股票,增發價不低于14.3元/股,預計募資將不超過60.8億元。
對于此次所募資金,公司表示將投入到8.5代液晶玻璃基板生產線和4.5代AMOLED生產線上,而這兩個項目在我國均處于技術領先地位。
而在2011年4月6日公司公布融資方案后股價出現了暴跌,至昨日,收盤報價12.52元,較之14.3元的增發價折價12.45%。
資金流向:E投資金融終端顯示,昨日主力資金凈流入597萬元,而最近5個交易日錄得資金凈流入599萬元,最近10個交易日錄得資金凈流入1164萬元。
南方建材 折價幅度:9.09%
南方建材定增預案顯示,擬以不低于9.9元/股的價格向不超過10名的特定對象非公開發行不超過10060萬股,募集資金總額不超過99590萬元。此次定增募集項目有三:構建中西部鋼材分銷連鎖網絡,擬投入募集資金67520萬元;信息化建設項目3070萬元;補充流動資金29000萬元。
公司表示,擬以對控股子公司增資擴股和增設分銷網點的形式,快速打造中西部六省一市連鎖網絡布局,與區域內主要鋼鐵企業結成資源供應—產品分銷互補型營銷合作體系。預計連鎖網絡項目完成后第一個完整會計年度新增銷售收入741389萬元,新增利潤總額7613萬元。
受昨日大盤整體調整影響,股價暴跌6.44%,報收于9元,距離9.9元非公開發行價格僅相差0.9元,折價幅度為9.09%。
資金流向:E投資金融終端顯示,昨日主力資金凈流出188萬元,而最近5個交易日錄得資金凈流出58萬元,最近10個交易日錄得資金凈流入18萬元。