如果說兩個月前，有關(guān)部門正在籌劃開閘外資銀行代銷基金業(yè)務(wù)試點工作的消息已經(jīng)讓各方對此事重燃希望的話，那么幾天前的中美戰(zhàn)略與經(jīng)濟對話就成了一顆定心丸。在第三輪中美戰(zhàn)略與經(jīng)濟對話達成的眾多共識中，中國承諾允許在華組建的美國和其他外資銀行銷售共同基金，取得共同基金托管執(zhí)照。
雖然在基金代銷和托管領(lǐng)域，政策大門開啟的時間日益臨近，可是對于這兩項業(yè)務(wù)“渠道為王”的門檻，外資行顯然難敵中資行，如何在中資大行幾乎獨攬的市場中尋找生存空間，恐怕是外資行欣喜背后的憂慮。
外資行態(tài)度積極靜待時機
根據(jù)第三輪中美戰(zhàn)略與經(jīng)濟對話框架下經(jīng)濟對話聯(lián)合成果，中方將通過修改相關(guān)規(guī)定，允許符合條件的在華外資法人銀行在符合有關(guān)審慎監(jiān)管要求的情況下，與本國銀行在互助基金分銷和獲得互助基金托管許可上享受同等權(quán)利。
允許外資行代銷基金業(yè)務(wù)的消息，早在兩年前就已經(jīng)傳出。2009年下半年，有消息稱，證監(jiān)會曾召集多家外資行零售銀行負責(zé)人開會，討論代銷基金的事宜。但是隨后的兩年，雖然屢屢有傳聞，卻都沒有實質(zhì)性的進展。
基金代銷市場無疑是一塊巨大的蛋糕，利潤相當客觀。據(jù)上海一家基金公司人士介紹，基金銷售涉及的費用非常多，除申購費歸代銷渠道即銀行收取外，贖回費由基金和代銷渠道分成；此外，基金公司還要給銀行銷售激勵費用，包括首發(fā)基金激勵、尾隨傭金、持續(xù)營銷費用等，比如基金公司在新發(fā)基金時，通常是按代銷機構(gòu)銷售金額的0.3%至0.5%的比例支付一次性銷售激勵傭金，而老基金的持續(xù)營銷費用則占渠道銷售金額的千分之二至千分之三。這些林林總總的費用令銀行在代銷基金上獲利頗豐。
外資行顯然已經(jīng)看到了這一點，而且早已經(jīng)磨刀霍霍。花旗、渣打、東亞等多家銀行曾在多個場合公開表示，希望參與基金代銷方面的業(yè)務(wù)，并已經(jīng)著手準備相關(guān)工作。
就在近期，一位大型外資行相關(guān)負責(zé)人向記者透露，目前該行已經(jīng)與有關(guān)的基金公司做好對接，并且為代銷基金業(yè)務(wù)做好了系統(tǒng)、技術(shù)甚至人員等一切準備。“現(xiàn)在就等監(jiān)管部門放行了”，該負責(zé)人稱。
除了基金代銷以外，基金托管也是利潤可觀的領(lǐng)域。據(jù)了解，2010年，工商銀行、建設(shè)銀行基金托管收入分別高達14億元和8.34億元。
中資行優(yōu)勢難撼
實際上，基金的托管量與銀行銷售基金的能力密切相關(guān)。擁有強大的規(guī)模和網(wǎng)點的優(yōu)勢使得工行和建行為首的大行在基金托管領(lǐng)域地位難以被撼動。
根據(jù)銀河證券基金研究中心統(tǒng)計，截至2010年底，共有15家銀行開展了基金托管業(yè)務(wù)，其中，工行、建行、中行、農(nóng)行、交行分別位于基金托管業(yè)務(wù)規(guī)模榜單的前五位。
銀河證券統(tǒng)計顯示，截至2010年末，我國銀行托管基金資產(chǎn)凈值25184.54億元。工商銀行、建設(shè)銀行托管資產(chǎn)凈值規(guī)模分別為7610.05億元、6192.96億元，市場占比為29.68%和23.62%，合計超過50%。中國銀行、農(nóng)業(yè)銀行、交通銀行托管資產(chǎn)凈值分別為4116.04億元、2991.70億元、1990.84億元。五家銀行合計市場占比達到91%。中小銀行當中除了招商銀行托管基金資產(chǎn)凈值為605.57億元，占2.57%的市場份額之外，其他幾家銀行的市場占比都不到2%。
另據(jù)統(tǒng)計，2010年全年共有147只新基金成立，其中僅工商銀行一家就托管了63只，占比高達42.86%；建設(shè)銀行去年托管了35只新基金，占23.81%，兩家合計托管98只，占比達66.67%，遠遠超過其他銀行。
雖然今年以來，許多中小銀行也頻頻斬獲新基金托管資格，中信銀行新增托管3只固定收益基金，但這3只基金都來自中小基金公司。此外，郵儲銀行斬獲兩只新基金，興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行、深發(fā)展銀行、民生銀行、光大銀行、華夏銀行各新增一只新基金托管。
顯然，中型中資銀行尚且市場份額微弱，網(wǎng)點不占優(yōu)勢的外資行就更要花大力氣尋求突破點。
高凈值人士或成突破口
興業(yè)銀行首席經(jīng)濟學(xué)家魯政委在接受記者采訪時指出，“從短期來看，外資行確實很難從渠道上贏得優(yōu)勢，以達到跟中資行抗衡的地位。但是從長遠來看，外資行確實能夠通過自己的優(yōu)勢，獲得一席之地。”他指出，隨著人們生活水平的提高和財富的積累，基金將成為重要的理財渠道。“從發(fā)達國家的市場來看，很多人都是通過購買基金來理財。因此這個市場十分巨大。”
在談到突破點時，魯政委認為，高凈值人群將會成為外資行進軍基金代銷和托管業(yè)務(wù)的突破口，“憑借優(yōu)質(zhì)的服務(wù)和理念來吸引這部分人，將會帶來相對較高的收益。”
業(yè)內(nèi)人士認為，銀行應(yīng)注重托管，而不是單純看重銷售。銀行托管部要整合資源，核心是打造優(yōu)勢――產(chǎn)品優(yōu)勢、技術(shù)優(yōu)勢、品牌優(yōu)勢、以客戶為中心的核心優(yōu)勢。