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2010年，公司實現營業收入420.14億元，同比增長26.37%；歸屬于上市公司股東凈利潤104.10億元，同比增長45.67%；公司實現基本每股收益0.70元。2011年一季度，公司實現營業收入108.94億元，同比增長11.67%；實現營業利潤44.13億元，同比增長27.28%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為34.17億元，同比增長30.49%；公司實現基本每股收益0.23元。
中銀國際點評稱：
未來煤炭需求仍將保持較好的增長，公司在西北、華北的煤炭及貨物運輸戰略地位突出，未來也將受益于鐵道部市場化改革。2011年4月普貨運價提升4%，公司部分線路受益。未來如果電價上調，運價有可能進一步提升。隨著高速鐵路全面建成及鐵道部市場化改革逐步進行，未來貨運運能及盈利能力有望明顯提升。
我們將公司2011至2013年每股收益分別上調至0.913、1.001和1.189元，公司目前股價僅對應2011年不到10倍估值，估值偏低，且公司每年有60%左右的分紅比例，股息率超過5%。我們認為，公司股價具有較強吸引力。基于13倍2011年市盈率，我們將目標價由14.20元下調至11.87元，維持“買入”評級。
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