評(píng)價(jià)基金業(yè)績(jī)的優(yōu)劣，除了是否賺錢(qián)外，能否跑贏業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，也是一個(gè)較為客觀(guān)、準(zhǔn)確的衡量標(biāo)準(zhǔn)。今年以來(lái)，尤其是在3月份以后，隨著股市的持續(xù)震蕩，基金尤其是偏股基金跌幅再度擴(kuò)大，今年以來(lái)累計(jì)虧損已達(dá)到4.56%。而相對(duì)業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)來(lái)看，基金整體落后超過(guò)5個(gè)百分點(diǎn)，僅有39只基金超過(guò)“及格線(xiàn)”。
偏股基金虧損再度擴(kuò)大
今年基金的表現(xiàn)，讓基民除了失望還是失望。在一季度整體虧損后，基金進(jìn)入二季度依然未能扭轉(zhuǎn)頹勢(shì)。
來(lái)自WIND資訊的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至5月9日，按照復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率計(jì)算，490只開(kāi)放式偏股基金（剔除2011年1月1日之后成立的次新基金）今年以來(lái)再次陷入整體虧損境地，同期平均虧損達(dá)到4.56個(gè)百分點(diǎn)。也就是說(shuō)，如果年初買(mǎi)入10000元的偏股基金，5個(gè)月之后不但沒(méi)有賺錢(qián)，甚至連本金也已經(jīng)虧掉了500元。
今年一季度末，偏股基金就出現(xiàn)了整體虧損，當(dāng)時(shí)的跌幅為3%左右，相比大盤(pán)超過(guò)3%的上漲，基金的表現(xiàn)讓投資者不滿(mǎn)，于是出現(xiàn)了1000億元的凈贖回。而目前來(lái)看，基金業(yè)績(jī)不但沒(méi)有好轉(zhuǎn)，反而虧損幅度進(jìn)一步擴(kuò)大。
跑輸“基準(zhǔn)”5個(gè)百分點(diǎn)
如果說(shuō)單純以“是否賺錢(qián)”來(lái)衡量基金有失偏頗，那業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)應(yīng)該更合理、客觀(guān)，但結(jié)果只能是讓投資者更心寒。
業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，顧名思義，就是通過(guò)給被評(píng)價(jià)的基金定義一個(gè)適當(dāng)?shù)幕鶞?zhǔn)組合，比較基金收益率與基準(zhǔn)組合收益率的差異來(lái)對(duì)基金表現(xiàn)加以衡量，也就是基金自己制定的“及格線(xiàn)”。從2002年開(kāi)始，監(jiān)管層就要求開(kāi)放式基金在發(fā)行時(shí)公布其業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)。
同樣是來(lái)自WIND資訊的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，上述490只開(kāi)放式偏股基金，今年以來(lái)整體大幅跑輸業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，同期落后5個(gè)百分點(diǎn)。
以民生加銀精選基金為例，該基金今年以來(lái)下挫14.6%，其契約中制定的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)是“滬深300指數(shù)收益率×80%+上證國(guó)債指數(shù)收益率×20%”，相比該基準(zhǔn)同期業(yè)績(jī)落后15.02個(gè)百分點(diǎn)。這樣的結(jié)果，讓投資者無(wú)言以對(duì)。
“及格”基金不到一成
當(dāng)然，就在大多數(shù)基金表現(xiàn)落后的同時(shí)，部分基金同期業(yè)績(jī)還是超過(guò)了“及格線(xiàn)”。
就在上述490只基金中，39只基金今年以來(lái)表現(xiàn)突出，同期漲幅均超過(guò)業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的漲幅，也就是超過(guò)了“及格線(xiàn)”。數(shù)量占比僅為7.9%，尚不到上述所有基金的一成。
其中，鵬華價(jià)值、上投摩根中國(guó)優(yōu)勢(shì)、長(zhǎng)城品牌、華夏策略、華夏大盤(pán)五只基金今年以來(lái)排名居前，同期漲幅均在5%以上，而他們也同時(shí)大幅跑贏業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)。以鵬華價(jià)值優(yōu)勢(shì)為例，其今年漲幅超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)8.24個(gè)百分點(diǎn)，毫無(wú)爭(zhēng)議的榮膺同期業(yè)績(jī)“冠軍”。
此外，國(guó)投瑞銀中證下游、大成深證成長(zhǎng)40ETF、華夏中小板ETF等多只基金，盡管今年以來(lái)業(yè)績(jī)下挫，但仍然跑贏了業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，也屬難能可貴。