4月6日，央行再次加息，這是央行今年以來第二次加息，也是自去年10月以來央行第四次加息。有專家預(yù)測，今年內(nèi)中國還將會加息。顯而易見，中國目前正處于加息通道下。
作為投資者，處于加息通道的形勢下，理財該作何調(diào)整？就存款與銀行理財產(chǎn)品而言，哪種更適合目前的情況？目前形勢下，投資者理財應(yīng)堅持怎樣的原則呢？相關(guān)銀行保險專業(yè)人士提出了自己的見解。
陳欣 中國銀行深圳市分行營業(yè)部財富中心CFP持牌人：
銀行理財產(chǎn)品更適合加息后理財
作為投資者，同時也作為一個普通的消費者，最近能夠明顯感覺到物價持續(xù)上漲，備受關(guān)注的3月份CPI等相關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)雖然4月中旬才會揭開面紗，但如果3月份CPI果真如相關(guān)機構(gòu)普遍預(yù)測的那樣破五，依照此次加息后一年期存款利率3.25%，負(fù)利率仍舊達(dá)1.75%。
負(fù)利率即意味著財富縮水，也意味著相同貨幣購買力的下降。坊間流傳一個笑話：你可以跑不過劉翔，但一定要跑贏CPI。這也說明：投資者要讓自己的投資收益盡可能超越CPI。
就目前形勢下，銀行理財產(chǎn)品更適合加息通道。定期存款一旦存入，利率即已鎖定，即使后期加息，投資者享受的仍是加息前較低的利息，取出再轉(zhuǎn)存的話，前期存入未滿期的均計為活期利息。而銀行理財產(chǎn)品的收益多與當(dāng)期銀行存款利率掛鉤，加息后的銀行理財產(chǎn)品收益均會相應(yīng)提高，產(chǎn)品到期后，續(xù)做可享受加息后的理財產(chǎn)品收益。
投資者的風(fēng)險喜好、資金需求不同，也造成投資風(fēng)格不同。投資者購買銀行理財產(chǎn)品應(yīng)堅持流動性大于收益性、風(fēng)險收益匹配原則。銀行理財產(chǎn)品期限短的有一天、一個月期產(chǎn)品，中期的有半年、一年期產(chǎn)品，長期的有兩年、五年等期限的產(chǎn)品。投資者要根據(jù)自己資金的使用情況，大多數(shù)理財產(chǎn)品是通過流動性換取高收益性，有不確定資金使用需求的投資者，建議還是選擇存款。
風(fēng)險與收益成正比的投資金律也同樣適用于銀行理財產(chǎn)品，投資者要了解自己的投資偏好，選擇適合自己的理財產(chǎn)品。因為沒有最好的理財產(chǎn)品，只有最適合自己的理財產(chǎn)品。
周翔 中國工商銀行深圳市分行資金交易室 交易員：
加息對貴金屬市場影響不大
3月份CPI數(shù)據(jù)即將公布，市場紛紛預(yù)測有望達(dá)到或超過前期高點，故一季度經(jīng)濟增速呈現(xiàn)放緩跡象，央行仍堅持貨幣緊縮政策。二季度央行可能面臨經(jīng)濟增速放緩而通脹壓力不減的難題，由此預(yù)期貨幣政策將再次進入觀察期，貨幣緊縮力度有望放緩。
加息對我們普通投資者的理財規(guī)劃有何影響呢？首先，加息后，貨幣市場、債券市場、信托市場等市場價格均會都會應(yīng)聲上漲，故銀行理財產(chǎn)品將會受益，產(chǎn)品收益率會有所提高。其次，加息后，企業(yè)融資成本相應(yīng)提高，加之從去年開始央行采取緊縮政策，對于信貸額度的嚴(yán)格控制已使部分中小企業(yè)融資環(huán)境雪上加霜，對于企業(yè)發(fā)展來講是利空，故投資者對于部分上市公司未來業(yè)績預(yù)期不樂觀，也會損及股市表現(xiàn)。
再來看看火熱的貴金屬市場。近期，在基本面各方利好消息的推動下，貴金屬市場再度強勢上漲，黃金、白銀雙雙刷新歷史紀(jì)錄。推動貴金屬上漲的因素主要有：一是歐洲央行加息預(yù)期熾烈，推動歐元、英鎊等歐系貨幣急升，美元受壓下挫；二是葡萄牙成為繼希臘和愛爾蘭之后第三個向歐洲央行尋求金援的國家，對歐債危機的憂慮情緒體現(xiàn)在避險品種上；三是北非利比亞戰(zhàn)事正酣，西非科特迪瓦硝煙又起，政局動亂為貴金屬漲勢再添一把火。如此背景下，中國加息反倒顯得對市場的影響微不足道了。
吳先生 中國人壽深圳市分公司精算部：
加息背景下應(yīng)適度“加倉”分紅險
在目前經(jīng)濟形勢下，家庭理財遵循“金字塔”結(jié)構(gòu)最為穩(wěn)健。作為構(gòu)筑理財金字塔基石之一的人壽保險，以其獨特的保障功能不可或缺而兼具保障和理財功能的分紅險更是個人資產(chǎn)保全的有效方式。因此，加息背景下應(yīng)該適度“加倉”分紅險。
當(dāng)前不少保險公司因通脹擔(dān)憂和加息預(yù)期紛紛推出新型分紅產(chǎn)品，中國人壽正在熱銷的“福滿一生”兩全保險（分紅型）就是這類產(chǎn)品的代表。“福滿一生”是國壽明星產(chǎn)品“美滿一生”的全面升級版，不僅“保單生效就可領(lǐng)取首年年金，回報從第一年一直到75歲”，而且又兼具
“安全、增值、保障”的特點，一經(jīng)推出就掀起了新一輪的購買熱潮。
加息形勢下，分紅保險固然是不錯的選擇，但是分紅是與保險公司的投資業(yè)績掛鉤的，具有不確定性，因此建議投保人選擇財力雄厚、投資穩(wěn)健、業(yè)績經(jīng)營能力強的保險公司，才能從一定程度上規(guī)避因為保險公司業(yè)務(wù)狀況不佳帶來的損失。
其次，建議投保人在選擇紅利領(lǐng)取方式時，選擇累計生息，讓錢能生錢，經(jīng)過數(shù)年積累后的資金增幅較大。
最后，由于分紅保險的分紅是以每個會計年度計算，因此需要更長的時間才能顯現(xiàn)出效果。所以市民在購買分紅險時還應(yīng)看重其長期收益，多考慮產(chǎn)品的保障內(nèi)容，切勿走入一味追求分紅收益的誤區(qū)。