新華社發(蒙鐘德/攝)

    “產品的銷售期足足有7天，到期后資金還要再等上3天才能到賬，這里外里一算小有損失啊。”一位投資者告訴《經濟參考報》記者。根據普益財富提供給《經濟參考報》的統計數據顯示，以2011年2月為例，有大約超過10%比例的銀行理財產品存在此類現象。這種理財產品“實際期限”大于產品說明書上所標注的“計息期限”的現象，讓不少投資者難以接受。

　　并非個例

　　白領王先生最近遇到了一件讓他有些不解的事。前些天，王先生去銀行購買理財產品時，看中了一款期限為35天的短期理財產品，在和工作人員詢問產品情況時，工作人員告訴王先生，雖然該產品的銷售期共5天，不過鑒于產品整體募集規模有限，短期產品又是目前市場追逐的熱點，所以，若不在銷售期的前幾日抓緊購買，可能到后期產品就會被賣光；另外，該產品雖然期限是35天，但到期后資金并不能馬上到賬，而是要再等上兩個工作日資金才能到賬，也就是所謂的“T+2”。
　　銀行工作人員的話讓王先生不禁發出了感慨：“若算上產品起息日之前的時間，再加上產品到期后不能立刻到賬的時間，這樣一來，銀行占用我的資金時間可不是35天，而是約40天了。”
　　王先生將自己的感受與同事李女士進行了交流。李女士說，她也注意到了這樣的情形。“我發現，從產品到期日到資金到賬日之間的天數，各個銀行不盡相同，有的銀行是T+0，而有的則是T+3。”
　　記者注意到，王先生和李女士列舉的情況并非個案。以交通銀行一款名為“得利寶?沃德添利20天”(產品代碼：X2106201)人民幣理財產品為例，該產品的產品銷售期為2011年3月24日至4月1日，投資起始日為2011年4月2日，投資到期日為2011年4月22日，該產品說明書指出，“理財產品存續期間及到期后，交通銀行收到本理財計劃所投資信托計劃的受托人支付的信托利益后五個銀行工作日內為到賬日。銀行將不遲于到賬日支付理財應得本金和收益，投資到期日與資金實際到賬日之間不計利息。”

　　市場現實造成“隱形”期

　　根據普益財富提供給《經濟參考報》的統計數據顯示，以2011年2月為例，有大約超過10%比例的銀行理財產品存在此類現象。這種理財產品“實際期限”大于產品說明書上所標注的“計息期限”的現象，也讓不少投資者難以接受——“銀行在前后的這段‘隱形’期內，拿著我的錢去干什么了呢？”這樣的疑慮與不解記者在采訪中時常聽到。
　　普益財富分析師方瑞對《經濟參考報》記者說，銀行這樣做可能主要是由于投資資金劃轉進入投資交易以及到期結算并劃轉資金返還給投資者需要一定時間，尤其是投資海外資產的產品會比較占用這類時間。
　　中國社科院金融研究所金融產品中心王增武博士在接受《經濟參考報》記者采訪時表示，目前的這種情形是由當前市場機制的現實造成的。“一方面，起息日之前存在一定的銷售周期，這是一個固定的因素，銀行不能人為地調整它；另一方面，產品到期后不能馬上將資金到賬給投資者，也是由理財產品的結算方式所致。投資于不同的標的，其清算時間會有差別，這也能部分解釋銀行之間資金到賬時間的不同。”

　　期望監管部門出招規范

　　方瑞提醒投資者，在購買產品前，對于這種“隱形”期限應著重考慮。
　　王增武也表示，目前，有些銀行也在努力彌補這種“隱形”期限給投資者帶來的損失，比如，有的銀行已經在嘗試在產品投資起始日之前的銷售期內，給予投資者的資金每日活期存款的利息的收入。
　　“我們能夠理解銀行運作資金需要一定的時間，但過長的‘隱形’周期會讓我們有被占便宜的感覺，況且作為投資者我們的地位始終是弱勢的，實在是沒有過多選擇。總之，還是希望監管部門能夠出臺一些相應的標準來對銀行的‘隱形’周期進行規范。”王先生對《經濟參考報》記者表示。