伴隨著券商的唱好聲，機(jī)械板塊昨日卷土重來，板塊漲幅再度躋身漲幅榜前列，青海華鼎、精功科技、云內(nèi)動(dòng)力更是漲停收市。
券商研報(bào)認(rèn)為，行業(yè)訂單需求旺盛，景氣度依然很高。在公司年報(bào)和快報(bào)密集出臺(tái)的時(shí)段，業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)將成為行業(yè)的主要投資主題。在各子行業(yè)中，受益民生項(xiàng)目投資的工程機(jī)械及風(fēng)險(xiǎn)得到釋放的高鐵板塊最值得看好。
行業(yè)景氣持續(xù)
盡管去年末持續(xù)領(lǐng)漲大盤的走勢(shì)使得機(jī)械行業(yè)整體市盈率已逾40倍，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于A股的平均水平，2月份機(jī)械各子行業(yè)的表現(xiàn)出現(xiàn)明顯分化，之前強(qiáng)勢(shì)領(lǐng)漲行業(yè)的“鐵路交通設(shè)備”更是出現(xiàn)回調(diào)，月度跌幅達(dá)8.81%，但券商研報(bào)仍認(rèn)為，機(jī)械行業(yè)景氣度依然高企，風(fēng)險(xiǎn)釋放后各子行業(yè)的投資機(jī)會(huì)依然值得挖掘。
中金公司將國(guó)內(nèi)機(jī)械行業(yè)龍頭公司1-2
月數(shù)據(jù)匯總比較發(fā)現(xiàn)，混凝土機(jī)械同比增長(zhǎng)50%以上，裝載機(jī)同比增長(zhǎng)70%以上，挖掘機(jī)同比增長(zhǎng)100%以上，叉車同比增長(zhǎng)40%以上，工程機(jī)械市場(chǎng)需求仍然十分強(qiáng)勁。
廣發(fā)證券認(rèn)為，保障性住房、水利投資延續(xù)工程機(jī)械景氣至
2011年以后，中國(guó)高鐵建設(shè)思路不會(huì)改變，風(fēng)險(xiǎn)消化后，二季度高鐵板塊將迎來機(jī)會(huì)；此外，航天軍工、核電、煤炭機(jī)械、農(nóng)機(jī)水利、節(jié)能環(huán)保設(shè)備景氣依然向上。
工程機(jī)械最被看好
在機(jī)械的各細(xì)分子行業(yè)中，受益于“十二五”規(guī)劃中民生項(xiàng)目投資的工程機(jī)械最被券商看好。
莫尼塔調(diào)研顯示，69%工程機(jī)械企業(yè)反映工程機(jī)械企業(yè)銷量在2月環(huán)比回升，從具體產(chǎn)品銷量情況來看，挖掘機(jī)、裝載機(jī)、推土機(jī)和叉車銷量繼續(xù)回升，混凝土機(jī)械需求較旺，但部分廠家由于春節(jié)因素整體交貨情況比較平穩(wěn)，預(yù)期1-2月份需求會(huì)在3月份銷售旺季得以體現(xiàn)。
中金公司認(rèn)為，工程機(jī)械板塊對(duì)應(yīng)2010年和2011年的平均市盈率分別為22.0和16.9倍，短期內(nèi)隨著2月份銷售數(shù)據(jù)的催化及兩會(huì)期間對(duì)民生投資的強(qiáng)調(diào)，板塊仍存在上漲空間。
廣發(fā)證券則認(rèn)為，
2011年保障性住房大幅增長(zhǎng)將拉動(dòng)工程機(jī)械繼續(xù)增長(zhǎng)，而2012 年保障性住房不會(huì)下滑，商品房被抑制的投資有望在2012 年反彈，2012
年房地產(chǎn)新開工面積將保持增長(zhǎng)，利好工程機(jī)械。推薦三一重工、中聯(lián)重科、廈工股份、山推股份。
高鐵煤機(jī)值得關(guān)注
與此同時(shí)，券商還看好風(fēng)險(xiǎn)釋放后的軌道交通設(shè)備及高端裝備制造中智能設(shè)備，但對(duì)于煤炭機(jī)械行業(yè)卻存在分歧。
中金公司認(rèn)為，軌道交通裝備短期內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)逐步釋放，隨“兩會(huì)”期間政府對(duì)高鐵建設(shè)態(tài)度逐步明確，股價(jià)有望逐步企穩(wěn)。廣發(fā)證券也認(rèn)為，負(fù)面消息對(duì)高鐵板塊的拖累正逐漸被消化，而下跌恰好提供了買入機(jī)會(huì)。
對(duì)于煤機(jī)板塊，中金公司認(rèn)為煤炭機(jī)械行業(yè)雖有政策利好推動(dòng)，但估值吸引力不高，不建議大幅追漲。而長(zhǎng)江證券卻認(rèn)為超過20%的行業(yè)穩(wěn)定成長(zhǎng)使煤機(jī)行業(yè)在宏觀經(jīng)濟(jì)存在較大增速放緩風(fēng)險(xiǎn)的情形下具備較好的投資價(jià)值，基于成套化和積極發(fā)展戰(zhàn)略，相對(duì)更看好體制靈活、管理層激勵(lì)強(qiáng)、靠自身拓展實(shí)現(xiàn)成套化的林州重機(jī)和山東礦機(jī)。華泰聯(lián)合證券也認(rèn)為，在煤炭開采機(jī)械化、自動(dòng)化的進(jìn)程中，林州重機(jī)、山東礦機(jī)、天地科技等具有成套化供應(yīng)能力的企業(yè)將更具競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。