愛投資、善理財，是上海市民的“光榮傳統”。買房、炒股之余，資金放到銀行購買理財產品，是百姓家庭最常見的保值增值、戰勝CPI的方法之一。上海銀監局昨天提供的數字可以充分說明銀行理財產品市場總量的巨大：2010年第三季度，上海市場發售了3507個理財產品，其中人民幣產品2746個；募集資金總量為6300億元，余額為2089億元，其中很大部分是短期理財產品。
但是，理財產品市場在發展中依然存在客戶和銀行間的糾紛，其中最多的出現在銷售環節，例如銀行風險披露不足，夸大宣傳理財產品的過往表現，過分強調預期收益，事后客戶往往很難舉證，即便訴諸法庭，大多以敗訴黯然收場。
算對漲跌也虧損
算對了匯率走勢，甚至也趕上了海外股市的強烈反彈，投資者楊女士卻沒有料到，自己還是陷入了理財產品設計中的迷局。
楊女士的兒子在美國事業有成，她自己較早就開始進行外匯寶的投資。出于對外資銀行理財能力的信任，2003年，她買了花旗銀行的一款外匯理財產品，結果虧損了。后來她又投資了荷蘭銀行一款6年保本的外匯理財產品，開始賺得不錯，2年不到遇上了國際金融風暴，這款產品的凈值虧損了20%以上，客戶經理來電建議她贖回后另找投資方向，否則4年多以后到期最多只是保本而已。
楊女士覺得言之有理，她研究了客戶經理推薦的荷蘭銀行“起點收益增強機制”系列“一籃子股票指數”掛鉤結構性存款(保證收益型，美元/歐元/澳元)。她的判斷是，當時歐元對美元的匯率已經跌過了頭，而這一產品掛鉤的香港盈富基金、標準普爾500指數和韓國KOSPI指數在過去的一年中最高跌幅差不多都有一半，出現反彈跡象，便將美元換成歐元，投入2.3萬歐元買進掛鉤結構性存款產品。條款中說明，期限2年，美元理財產品的起點收益為20%，歐元和澳元為30%，客戶到期所得為：本金+(起點收益+標的籃子表現)×本金金額，或者是本金+最低保證收益1%兩者中的較大者。其中：標的籃子表現=標的籃子組成資產中最差資產的單月表現之和。
2010年12月中旬，這一掛鉤理財產品到期，楊女士初步計算了一下，2年來海外股市強勁反彈，產品掛鉤的3個標的，韓國KOSPI指數回升了72%，標準普爾500指數和盈富基金也大漲42%和49%。加上30%的起點收益，即使掛鉤最差的標的，也應該收益頗豐。令人吃驚的是，銀行告訴她，最后總收益僅10.22%。最冤的是投資同款的美元理財產品的人，只有1%的收益，美元匯率還下跌，賠了夫人又折兵。
為啥掛鉤的股市出現難得一見的大漲，標的籃子表現竟虧了那么多？原來，基本條款藏有玄機。由于產品本身掛鉤“最差資產的單月表現”，當月漲得多不算，下月表現差倒有份，24個月累計下來，掛鉤標的總共虧損了19.78%。楊女士由此質疑這款理財產品的設計本身存在缺陷，讓客戶永遠成不了最后的贏家。
口頭承諾不靠譜
有的銀行客戶經理在向投資者解釋產品的時候，急于做大銷售額，過分強調最高收益率和預期收益率。最后到期時客戶獲得的實際收益率與之存在較大差距，糾紛也因此產生。事實上，最高收益率并非保證收益率，銀行沒有保證支付的義務。
吳女士上個月28日忍痛把已經買了3年的外匯理財產品提前割肉贖回了，而按銀行規定，錢要到2月中旬才能打回賬戶。
2007年10月，一位素不相識的外資銀行客戶經理不知通過何種渠道得知吳女士的電話號碼，向她推薦一款外匯保本理財產品�！爱敃r，客戶經理著力宣傳該銀行理財產品過往的優秀業績以及產品的可靠性。”這款掛鉤產品的起點是2.5萬美元，面對客戶經理描繪的預期收益和保本的安全性，她心動了，將人民幣兌換成美元買進這份產品。
之后的3年，客戶經理的后續服務基本沒有。唯一一次跟吳女士聯系，是告訴她銀行又推出新的理財產品，而她當初買的那款前景不妙，不如轉成新的那種。吳女士上網一查才知道，手中的這款產品賬面價值僅有本金的95%，凈值虧了不說，還有人民幣換成美元的15%的匯兌損失。雖說5年到期后可以保本，但吳女士已經對銀行的服務失去信心：“客戶經理怎能只對業績考核指標負責而不是為客戶負責？看來外資銀行的產品和服務未必靠譜，這次權當花錢買個教訓，還是早點贖回更放心�！�
如有疑問不落筆
投資理財是一件專業的事情，從別人付出了“學費”得來的教訓中，吃一塹，長一智，學習經驗事先防范，總不會錯。
從2009年至今，上海理財產品市場保持著穩健上升的勢頭。一方面，經過了百年一遇的國際金融風暴“蹦極跳”一般的歷練，投資者的心臟變得強韌，承受風險的能力日長；另一方面，監管部門做了很多投資者的教育工作，金融機構也在不斷改進服務，使之更為合規。根據上海銀監局金融消費者投訴熱線38650160接到的來電統計，從2008年到2010年，涉及理財產品的投訴咨詢電話占比為11.72%、9.14%、6.73%，數量和比例都在逐年下降，遠在信用卡、房貸等熱門投訴之后。
監管部門在規范市場，推動理財產品成本可算、風險可控、信息透明的同時，也提醒公眾投資人應當加強自我保護意識，多了解金融知識。
購買理財產品之前，認真填寫風險測試，了解自身的風險承受能力，確定有風險的投資占總資產的比例，不要將幾十年的積蓄都投在一個風險產品上；簽合同前，詳細詢問條款，對于期限、收益率、保本與否、提前終止條款等一一問明，仍有疑問便不能落筆簽字；購買后，經常上銀行網站了解產品凈值表現。有些理財產品流動性差，規定不能提前贖回，投資時最好在資金的安排上留有余地。
【焦點鏈接】 簽理財產品合同時要使承諾書面化
據統計，上海市第一中級人民法院及轄區基層法院去年受理銀行理財糾紛案件共計80件，原告以個人投資者為主，從案件最終審結的情況看，銀行方面最終勝訴的案件占多數。由于銀行理財產品專業性強、涉及面廣、法律法規不健全，個人投資者缺乏相應的金融素養，一旦陷入糾紛，往往因無據可查而敗訴。
新華律師事務所律師連先生表示，金融理財產品的合同都做得很厚，包括產品介紹、權利義務條款等，合同文本寫得非常復雜，消費者在購買產品時，往往只能看到最后收益如何，很難理解整個產品運作的過程，也缺乏理解它的專業知識。
“建議消費者仔細閱讀合同、理解合同，從操作層面上來說，不太可能�！边B先生介紹了一個操作性較強的辦法，“很多銀行的銷售顧問在介紹產品時，會給很多口頭承諾，不少人聽信了他們的承諾，就簽了合同。我的建議是，如果這種承諾對收益有實質性的意義，不妨要求銷售顧問在合同中把相關的承諾找出來，如果找不出，希望他以書面形式簽訂相關補充協議�！�
連先生表示，銀行的銷售顧問介紹產品時，往往只講收益，銀行合同中的很多風險，卻被他們巧妙回避�！笆聦嵣�，收益的確定性是很難保證的�！彼ㄗh，在理財產品的合同上簽字時，除了合同以外的其他文件，需要簽字時，一定要慎重。比如另外讓簽、或讓書寫的，最好讓對方介紹清楚再落筆�！安灰獡牟缓灳唾I不到理財產品了，心態要平和�！�