基于加息背景，長信基金策略分析師毛楠表示，從投資方向上看，基于政策真空期以及明年初流動性階段性好轉，周期股短期仍可繼續保持相對樂觀的態度，但是由于短期調控政策力度低于預期，周期股反彈持續的時間和幅度將被縮短。
毛楠分析，12月CPI在短期物價調控政策的影響下可能回落而明年1月份的CPI在2月初公布，在春節前再加息的概率比較小。市場對于短期的政策調控預期會減弱。而明年年初的信貸和中央撥款的集中投放會使得宏觀流動性出現短期向上的格局，這將有利于周期性行業估值的修復。
從具體可以增加配置的幅度和持續時間看，毛楠認為，加息幅度越大，周期性行業可以配置的比例越大，上漲的時間也越長。高通脹導致的貨幣政策基調轉向后，整個市場受到政策調控的影響將成為常態。