在各家券商年底出爐的策略報告中，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)一致成為被推薦的投資標的。綜合各種觀點，投資在未來經(jīng)濟增長中依然將扮演重要作用，但投資的一個重要著力點將是新興產(chǎn)業(yè)，相關行業(yè)的發(fā)展前景值得期待，而技術相對更為成熟的子行業(yè)更有可能發(fā)展壯大。通過對申銀萬國、中信證券等8家券商觀點的比較發(fā)現(xiàn)，高端裝備制造、新一代信息技術等子行業(yè)的前景更被看好。
新興產(chǎn)業(yè)投資規(guī)模持續(xù)增加
中國經(jīng)濟未來逐步向消費和服務轉型，與之相伴隨的是中國制造的轉型升級。中信證券認為，由于居民收入的增長仍將是逐步提高而非跳躍式增長，對傳統(tǒng)消費影響有限，為防止在轉型過程中經(jīng)濟增速過快下滑，投資依然是經(jīng)濟增長的主要動力，但下一個五年的投資將轉向新興產(chǎn)業(yè)和民生兩大領域，其中新興產(chǎn)業(yè)的投資將催生眾多企業(yè)發(fā)展壯大。
未來幾年針對新興產(chǎn)業(yè)領域的投資規(guī)模會持續(xù)增加，在明年貨幣增速相對放緩的大背景下，預計會鼓勵地方政府通過發(fā)債方式支持新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展。多年來，地方政府的負債主要用于基礎設施建設，對產(chǎn)業(yè)發(fā)展的直接支持很少，預計未來中央政府會重點鼓勵地方以城投平臺為主體通過發(fā)債募集資金，重點扶持當?shù)嘏c戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)相關的重點項目。
華泰聯(lián)合提出，從政策效果看，仿效國外先進技術并盡快實現(xiàn)對國外技術的替代，進而帶動國內產(chǎn)業(yè)升級是較為現(xiàn)實的選擇。從投資方向看，需要尋找國家政策重點傾斜以及技術較為成熟、可以較快地轉化為生產(chǎn)力的行業(yè)。
看好高端裝備制造
在談及具體的投資標的時，在券商策略報告中被提及頻率最高的是高端裝備制造和新一代信息技術。
高端裝備制造被普遍看好，申銀萬國的邏輯具有一定的代表性：城鎮(zhèn)化需求拉動交通網(wǎng)（高鐵、城鐵、地鐵）、信息網(wǎng)（三網(wǎng)融、互聯(lián)網(wǎng)）、能源網(wǎng)（核電、海洋油氣開發(fā)、特高壓電網(wǎng)）建設提速，帶動裝備制造業(yè)加速增長。
具體到細分行業(yè)，高鐵和海洋工程更為看好。高速鐵路作為一種安全可靠、快捷舒適、超大運量、低碳環(huán)保的運輸方式，已經(jīng)成為世界鐵路發(fā)展的重要趨勢。根據(jù)中長期鐵路網(wǎng)規(guī)劃，未來中國鐵路客運系統(tǒng)將由“四縱四橫”鐵路快速客運通道和三個城際快速客運系統(tǒng)組成。中國鐵路即將全面進入高鐵時代。國金證券提出，由于中國海上石油儲量高、探明率低，未來十年海洋石油的探索和挖掘將進入黃金發(fā)展期，并將拉動海上鉆井平臺、工程船舶、輔助船舶等需求。
信息技術方面，近年來國家的扶持政策大大提升了其發(fā)展空間。中信建投認為，從經(jīng)濟結構的演進看，電子信息產(chǎn)業(yè)在經(jīng)濟體系中的比重將日益提高，信息技術的深度應用是中國電子信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展的主要方向。華泰聯(lián)合認為，新一代信息技術中應用廣泛的智能終端、云計算、物聯(lián)網(wǎng)等更具發(fā)展前景。