上周五以來大盤恐慌性下跌，通信設備板塊同樣遭受波及。我們認為大盤波動不可避免，應以較樂觀態度對待，每次下跌均為優質股票創造了買入時機。另一方面，在弱市場環境下，選擇有基本面支撐，并且未來發展前景確定的股票尤為重要。
對于通信設備板塊，我們仍維持四季度表現強于大盤的觀點：一方面運營商投資前低后高，四季度投資全年占比全年最高，基本面對設備商利好；另一方面年底為政策指導窗口，通信行業作為新興產業得到政策支持。我們看好下述子行業和公司。
1、光通信設備首推中興通訊
中興通訊是國內光通訊市場龍頭，公司有線產品收入已超過無線產品，成為公司新的增長動力。無線網絡產品四季度銷售逐漸改善，全年降幅小于1-3Q。現股價對應2010/2011年PE值25倍和21倍。增持。
2、網絡配線設備首推日海通訊，其次為新海宜
日海通訊的未來發展驅動在于行業投資確定，整合趨勢加強，公司產能擴張為公司快速發展提供保障，并能改善毛利水平。現股價對應2010/2011年PE值48倍和36倍，謹慎增持。
新海宜主業與日海通訊類似，并兼有軟件外包業務，未來視頻監控產品值得關注，股權投資為公司未來盈利保障，謹慎增持。
3、光纖光纜推薦中天科技
中天科技估值較同行業公司更為便宜，主業發展健康，前三季度光纖光纜收入增高于競爭對手；公司不乏亮點，增發預計明年一季度進行，光纖預制棒技術先進，今年試產已經用于拉絲，明年放量。智能電網方面有先發優勢。不考慮募投項目對業績增厚，現股價對應2010/2011
PE值19倍和17倍，增持。
4、網絡優化行業，無線網絡建設后期的投資重點，首推世紀鼎立
網絡建設后期運營商無線網絡方面投入將逐漸向網絡優化領域傾斜。網絡優化產品需求增長，優化服務外包趨勢持續。網絡優化市場規模為100億左右，現主流第三方廠商收入規模均在3億左右，行業整合趨勢明顯。最看好產品帶服務的世紀鼎立，其次是第三方服務經驗較為豐富的華星創業，最后為三維通信。
5、推薦信維通信，高速增長的手機配件商，業績彈性大
公司專業從事移動終端天線系統產品研發、生產、銷售和服務。公司規模較小，2009年收入僅為9500萬元；業績彈性大，已突破三星、RIM和華為等大客戶，并著手進入諾基亞和西門子等配件產商名單，2010-2012年凈利潤復合增長率達到60%，給予公司PEG值為1，2011年60倍PE值，增持。