加息了,一年期存款利率還是趕不上CPI（居民消費價格指數）,老百姓的投資熱情依然高漲。為吸引投資者,不少商業(yè)銀行調高了理財產品的預期收益率,短期產品收益率漲幅最為顯著。
1-3月期產品收益率漲幅居前
央行加息已過去兩周時間,越來越多的理財產品開始隨息而動。某股份制商業(yè)銀行日前發(fā)布通知稱,受加息因素影響,該行決定提升投資于銀行信貸資產的產品收益率,其中3個月的產品收益率達到3%,半年期產品收益率達到3.1%,平均提升幅度超過0.3%,高于本次加息幅度。另一家國有銀行近日發(fā)行的債券類理財產品,半年期收益率由此前的3.5%上調到3.8%,一年期收益率由此前的3.8%上調到4.2%。
理財產品收益率整體走高已是不爭的事實。不過,各種期限的理財產品收益上行速度存在較大差異。
從普益財富的統(tǒng)計數據來看,10月15日-21日,各銀行發(fā)行的債券和貨幣市場類理財產品中,期限在1月期及其以下的產品平均預期收益率為2.22%;1-3月（含）期產品平均預期收益率為2.68%;3-6月（含）期產品平均預期收益率為3.05%;6-12月（含）期產品平均預期收益率為3.19%。
而10月22日-28日,同樣是債券和貨幣市場類產品,1月期及其以下的產品平均預期收益率為2.23%;1-3個月（含）期產品平均預期收益率為2.78%;3-6個月（含）期產品平均預期收益率為3.03%;6-12月（含）期產品平均預期收益率為3.28%。
可見,1-3月期理財產品的平均預期收益率上行了0.1百分點,遠遠超過超短期及中長期產品的“漲薪”速度。
短期理財產品仍是主力軍
短期理財產品成為這輪加息浪潮的最大受益者。不僅如此,為了應對再次加息,各商業(yè)銀行也紛紛發(fā)力短期理財產品。
金融界網站金融產品研究中心發(fā)布的銀行理財產品周報顯示,10月21日-27日發(fā)行的理財產品中,各大商業(yè)銀行共發(fā)行209只銀行理財產品,其中1月期以下的理財產品,發(fā)行數量為62只,占比29.64%;1-3個月期理財產品,發(fā)行數量為40只,占總發(fā)行量的19.14%;3-6月期的理財產品,發(fā)行數量為44只,占總發(fā)行量的21.05%;6-12月期理財產品發(fā)行58只,占總發(fā)行量的27.75%;
12-24月期理財產品本周發(fā)行5只。據統(tǒng)計,6個月以內理財產品占比仍高達69.86%,短期理財產品仍占主體。
銀率網分析師表示,在一些銀行看來,央行的意外加息可能是貨幣政策的轉向,起到提醒的作用。而且最為重要的是,如果“加息周期”真的來臨,市場的不確定性將會增加,這樣使得銀行在理財產品發(fā)行上就必須更為謹慎,銀行“賭”加息就會更側重于發(fā)行短期限產品以便于更好脫身。
理財專家建議,考慮到利率變化的影響,投資者可盡量選擇期限短、流動性強的理財工具,回避因為利率變化而造成的理財損失。另外,穩(wěn)健的投資者可以盡量購買信貸類和債券類理財產品,這樣預期收益率更有保證。
票據類理財產品吃香
事實上,央行調高存款基準利率后,銀行理財產品的收益率一般都會隨之走高,不過,這也要根據理財產品的具體投資標的來衡量。普益財富研究人士表示,加息后資本市場上升趨勢進一步明晰,間接預示著債券市場進入下降周期概率有所提升。該人士透露,從短期來看,雖然一兩次小幅度的加息會使債券類產品的投資收益小幅上升或維持不變,但一旦再次加息,長期來看其收益下降的可能性更大。
金融界網站金融產品研究中心統(tǒng)計數據顯示,10月21日-27日發(fā)行的理財產品中,組合投資類發(fā)行數量占總發(fā)行量的40.67%,共發(fā)行85只;處在第二位的是票據類理財產品,發(fā)行數量為80只,占總體發(fā)行數量的38.28%;發(fā)行數量排名第三的是債券投資類理財產品,發(fā)行數量30只,占總體發(fā)行數量的14.35%;信托貸款類發(fā)行量僅為9只,排在第四位;結構型和權益投資類發(fā)行量較少,分別發(fā)行3只和2只。綜合來看,票據類理財產品發(fā)行大幅增加,債券投資類有所減少。
金融界網站金融產品研究中心研究員認為,近期債券市場陷入低迷,而10月19日央行突然宣布加息,對債券市場的利空加大,債券投資類理財產品收益相應受到影響。因此,銀行減少了債券類理財產品的發(fā)行,而票據類理財產品作為另一穩(wěn)健投資品種,發(fā)行隨之上升。