截至目前,保險公司資金運用余額為4.4萬億元,平均收益率為3.28%,較前1至8月的平均收益率2.77%有所提升。
從投資標的物來看,四季度險資明顯偏好于權益類資產。在經歷了前7個月的低迷之后,隨著股市的回暖,投連險收益自8月開始回升。分析人士認為,投連險收益有望繼續提高。
四季度險資偏重權益類
截至9月底,保險公司股票投資4768.34億元,占比10.76%;用于投資證券投資基金的資金為2751.93億元,占比6.21%,二者相加權益類投資占比為16.97%。
數據顯示,險資在9月份單月增倉898.79億元,環比增長近七成,為年內單月增量新高。7月份以來,保險資金入市尤為激進,對A股進行了大幅加倉,截至9月底,保險資金的股票倉位已從上半年的10%~11%,大幅提升至16%~17%,創下歷史新高,超過2000億元的險資在短短3個月內流入了股市。
三季度,共有98只股票被險資建倉,主要集中在周期性行業與新興行業。險資在三季度如此大規模入市,此舉意味著長期的戰略準備。另外,目前保險等機構對股票型基金的申購量也在不斷加大。
中國人壽資產管理有限公司董事長繆建民近日表示,“保險公司主要強調資產和負債的匹配,防范流動性風險,利用資產收益覆蓋負債成本。這也是險資傾向固定收益類資產的原因。但是,險資投資不能簡單跟風,要堅持價值投資理念。”
招商證券一行業分析師對記者表示:“不久前的保險投資新政提升了權益投資比例上限,有利于保險公司充分把握四季度的行情,預計隨著四季度股市反彈,保險資金的全年投資收益率有望提升至5%~6%。”
險資開始做多A股
數據顯示,9月底,保險資金投資股票收益率3.57%,較8月底的2.68%有所提升。9月底投資證券投資基金收益率高達5.19%,較8月底的3.6%也有提高。
下半年保險公司權益類倉位及余額(股票加證券投資基金)分別為:6月底15.06%,6274.7億元;7月底16.72%,7047.6億元;8月底16.89%,7282.06億元;9月底16.97%,7520.27億元。
由此可見,從7月底開始,險資在權益類的投資正在逐步提升,這也是險資開始穩步做多A股的信號。
根據三季度報告數據,保險三巨頭均在加倉做多A股。國壽權益類投資倉位接近15%,太保和平安在12%至13%之間。國壽投資收益率達3.65%,明顯高于行業平均水平。在加倉的同時,國壽還買入大批指數基金和杠桿基金。
最牛投連險已關閉
根據最新的前三季度投連險收益排行榜單,太平人壽、泰康人壽和太平洋安泰分列三甲。不過,上榜的69個投連險賬戶平均收益率為-2.07%,盈虧對半,但正收益賬戶幾乎被穩健型賬戶和貨幣型賬戶囊括,而成長型賬戶損失相對慘重。
其中,榜眼泰康人壽的e理財B款投連險進取型賬戶更是以7年11倍的賬戶凈值締造了最牛進取型賬戶,凈值從賬戶設立的1元到目前的12.848元,遙遙領先其同類產品。目前,經泰康人壽證實,該賬戶已經于今年9月1日關閉。
泰康人壽內部人士對記者表示,“其實這款產品7年11倍凈值的數據早在年初就已經確定下來,但是泰康一直沒有正式公布。該賬戶成功的關鍵因素在于半封閉化管理模式、適當的資金操作規模及其背后專業化的投資團隊。”
不過,上個月還位居前列的中英人壽在這次榜單中的后10名有3個賬戶,其中還包括至少不該賠錢的穩健型賬戶。對此,中英人壽內部人士表示:“投連險本身的收益波動就比較大,屬于正常情況。”
由于投連險最大的風險來自股票市場,投連險的收益和資本市場表現密切相關。未來A股可能呈現震蕩上行的趨勢,債券市場也會小幅上揚,因此目前投連險產品的投資收益率上升主要得益于市場行情的短期看好,未來繼續走強趨勢明顯。