升水“發燒”的情景沒有再現,昨日期指的資金的情緒漸趨冷靜,升水幅度重新回到了3%以內,持倉量和成交量也有所下降。
從持倉排名上看,多空主力均稍有離場,在震蕩市中沒有堅持增兵。業內人士表示,在大漲之后出現調整實屬正常,期現價差也存在收斂需求,如果升水開始靠攏,可能會回調至3500點。但從整體來看,短期仍維持多頭氛圍,專家建議投資者可以逢低介入。
期指升水出現收斂
滬深300股指期貨合約10月26日收盤下跌,11月合約現報3558.2點,跌23.0點或0.64%,最高至3618.0點,最低至3521.0點。下月合約IF1012現報3591.6點,跌21.4點或0.59%;季月合約IF1103現報3655.0點,跌20.2點或0.55%;隔季合約IF1106現報3710.4點,跌13.8點或0.37%。
此前一段日子,期指與現指間的升水不斷提高,在周一出現了3.59%的創紀錄升水,不過昨日多方沒有進一步拉抬的動作,趁著現貨大盤調整的機會,讓升水回到了2.66%,盡管依然非常之高,但是顯示出市場已有趨穩的姿態。業內人士表示,期指暫時改變了連續強于現指的格局,出現升水收斂的走勢。只要這一趨勢能保持幾個交易日,那么就會對套利資金產生正面的指引,吸引更多套利資金入場以彌補價差。華泰長城分析師尹波表示,期指盡管強勢不改也多少反映了市場資金的謹慎心態,且午后現指振幅擴大時,期指合約的調整幅度明顯擴大,就是這種反映的顯著表征。
從交易情況來看,成交量和持倉量也沒有出現進一步的走高。四大合約成交量回到了25萬手,連續四個交易日下降,而持倉量也降至3.96萬手,較周一逾4萬的峰值有所降低。根據華泰長城期貨研究所的測算,股指期貨四個合約持倉保證金為153.0億元,較周一有所減少。專家表示,日內交易的熱度整體降低,有助于在前期大幅上漲過后,市場進行平穩的整固。
資金情緒漸趨冷靜
1011合約的持倉排名表明,前20名多頭減倉528手至2.19萬手,前20名空方減倉890手至2.45萬手,多空雙方都有出場跡象。從具體席位看,國泰君安期貨雙向減倉,中證期貨減多加空,而廣發期貨則是加多減空,主要機構之間的分歧仍在。但總體來看,“多空平衡,略微空強多弱”的格局已經在1011合約上穩定下來。
中證期貨分析師劉賓表示,目前期指依舊處于5日均線上方運行,上行通道仍維持完好,從整體表現看,期現仍存在一定回歸需求,如果繼續按照期指向現指靠攏的方式,則可能回調考驗3500點可能,但只要不跌破3460點,短期仍維持多頭氛圍。
尹波表示,基于對現貨市場的判斷,建議投資者維持中線多頭的思維不變,投資者逢低介入的多頭頭寸繼續持有,當前股指再次調整至短期均線附近,建議投資者在參考期現價差的情況下在期指或股指修復至短期均線附近時擇機買入。另外,投資者依然可以繼續關注主力合約IF1011上的期現套利機會。