由于流動性整體趨緊和解禁洪峰的壓力，機構投資者對于四季度系統性行情普遍持悲觀態度。從已經公布的四季度投資策略來看，機構更多的看好“十二五”規劃帶來的新興產業和資產重組等結構性行情。
　　國海證券表示，進入經濟新周期的過程，就是新興產業發展壯大的過程。“調結構”政策是貫穿整個“十二五”規劃的使命，新興產業毫無疑問會獲得足夠的成長空間與政策資源支持。在新周期的初期，新興產業的上市公司仍將持續享有估值溢價。四季度出現的因市場風格差異收斂所導致中小市值股價格的普遍回落，是為投資者提供布局新興產業的投資機會。
　　國海證券建議投資者積極聚焦于穿越周期的新興產業，著眼于2011年進行戰略布局；強調自下而上的投資方式，尋找真正具備快速成長素質的公司，對具體的上市公司進行研究與估值；充分利用中小市值上市公司調整所帶來的股價回落機會，積極布局，以上證綜指為定位錨，逢低擇機增持新興產業。
　　長城證券也表示，目前來看，隨著中國經濟結構轉型政策的漸趨明朗，消費升級、中西部城市化進程和新興產業成長仍然代表了“十二五”期間中國經濟基本面的主要趨勢，四季度的行業配置仍然以消費+新興產業為主要方向。在估值壓力與行業成長性的均衡選擇中，應當首選成長，從上述消費與新興產業行業中甄選成長確切、估值相對較低的個股；另一方面從低估值的周期類行業中主要選擇符合區域經濟發展趨勢的中西部地區的機械、建材行業個股。
　　國元證券則表示，四季度通脹上行，經濟增速回落，貨幣趨緊，小盤股泡沫破裂，大盤股估值雖低，卻還沒到啟動時機。市場的機會只能產生在資產重組類個股身上。重組股有以下幾條思路可供參考：第一，央企重組；第二，地方國資委重組；第三，“調結構”背景下，鋼鐵水泥電力等過剩產業的重組；第四，ST類企業為保殼進行的重組。
　　江海證券認為，四季度股市仍將以結構性行情為主，但需要注意的是隨著前期題材熱點估值的不斷攀升以及管理層監管力度的加強的背景下，由于中小板和創業板有部分個股估值偏高而業績并無實際支撐，積累了很大的調整風險。十一之后創業板、中小板、主板都將面臨大規模解禁潮，預計沒有業績支撐的個股屆時將出現重大調整，建議投資者提前減持。在10月份的解禁高峰過去之后，建議投資者尋找確定性較高的行業，看好食品飲料，商業貿易，商業零售，智能電網，新能源汽車，信息服務，航天軍工，娛樂傳媒等受益于經濟轉型和十二五規劃的強勢行業，建議超配。基于農產品，工業品在低利率環境中回暖的預期，超配農林牧漁，有色中的稀有金屬等原料行業以及化工中的精細化工等行業。
　　在基金投資方面，長城證券表示，開放式權益類基金建議繼續投資風格穩健、個股選擇能力強、歷史配置估值水平較低的長期業績優秀的基金，尋找安全邊際。指數型基金獲利的機會仍然在于對其筑底后反彈中，階段性機會的把握。QDII基金在2010年四季度或仍然能夠較為抗跌，但要警惕政策退出引起的波動。而傳統封基在市場尋底后反彈的震蕩行情下，也難以走出獨立行情。
　　國金證券則認為，藍籌股受制于景氣度以及流動性因素，盡管難以承擔進攻性的重任，但在估值支撐下尚可承擔部分防御性工作，成長股仍然承擔進攻的重任，但在估值壓力下陣營內部有望分化。因此，接下來在基金組合的風格搭配上，建議采取啞鈴配置策略，對于高成長風格基金進行精選，并適當配置大盤/中盤風格等具備一定“估值優勢”的基金。
　　在債券投資方面，西南證券表示，前8個月信用債無疑在一級、二級市場都唱了主角，但是隨著利差空間的縮小，信用債的投資價值在減弱，對個債的選擇顯得越來越重要。在年內剩余的時間里，逐步縮短組合久期預防通脹是合理必要的，信用債的投資應當逐步轉向高信用等級的債券。建議逐步縮短組合久期，選擇流動性好、評級高的債券，并且盡量避開受政策調控影響的行業。