與之前類似，醫藥、新型能源等新興產業依然是各家基金的關注重點。不過，受益通脹概念在基金周報中出現的頻率比之前更高了。此外值得注意的是，雖然中報還未結束，但各家基金周報中找不到關于中報的描述。或許，中報行情早已提前結束。
“從中國經濟增長的遠景來看，未來投資布局的戰略重點在城鎮化和大消費領域；從近期通脹的結構性特征來看，通脹抬頭、經濟增速放緩的環境下，往往利好農業板塊。”博時基金這樣說。
“抗通脹板塊會受到持續關注。”這是諾安基金的表態。
“仍以醫藥、TMT(電信、媒體和技術)和軍工為主，將把以醫藥為主的配置轉為泛消費，將關注資產整合及分拆主題，比較重要的主題有通脹、重組等，消費類前景依然看好。”華安基金表示。
重防御抗通脹的混基
在上證綜合指數今年以來跌幅達到-19.42%的情形下，混合型基金的優勢明顯。以其中規模較大的廣發策略優選為例，該基金在下跌市場中業績穩定，在混合型基金中排名靠前。上半年市場震蕩下行，廣發策略優選跌幅要小于同類偏股混合型基金凈值平均跌幅，在7月以來的市場反彈中，該基金又以12.08%的凈值增長位列同類基金的第4名。據WIND統計，最近一個月，120只偏股混合型基金中，華商動態阿爾法、廣發策略優選、天治品質優選、東吳進取策略、泰信先行策略、寶盈核心優勢、東吳嘉禾優勢、天治趨勢精選等混合型基金表現優異。
表現優秀的混合型基金的另一特點是淡化選股、積極擇時，根據C-L歸因分析，廣發策略優選的擇時能力在同類基金中排名第12，說明該基金具有一定的擇時能力，其中上漲擇時能力高于下跌擇時，說明在上漲市中，更能較好分享收益。與此同時，基金持股集中度不高。憑借其上漲中出色的擇時能力，廣發策略優選基金能夠較好地分享市場收益。
8月CPI同比上漲3.5%創下22個月以來新高，基金多數認為未來風險仍是通脹問題，預測今年整體會處于溫和通脹水平，因此尋找受益于通脹預期的基金或許能夠為當前投資配置提供選擇。根據基金半年報數據，我們可以篩選出持有相關受益行業以及抗通脹行業，如農林牧漁、生物醫藥、食品飲料等比例最高的基金，作為現階段投資首選品種之一。
華商系重倉農林牧漁
根據半年報數據顯示，共有39只基金持有農林牧漁行業比例超過2%，其中9只持有比例超過4%。而該行業投資市值占基金投資市值比例最高的華商盛世，更是今年前8個月業績186只股票型基金累積收益冠軍，收益達到15.15%，其上半年持有農林牧漁行業8.79%。而華商系其他兩只股票類投資基金華商領先和華商動態，也分別持有該行業高達4.88%和4.71%，這兩只基金今年以來收益分別為2.29%和7.73%，在同類型基金中排名靠前。
同樣的，天弘基金旗下兩只基金，天弘精選、天弘價值上半年末持有農林牧漁業比例也超過4%，分別為6.48%和4.28%。就今年前8個月累計收益來看，兩只基金略微虧損2.02%和0.76%，在同類基金中表現也相對抗跌。
此外，華夏系華夏穩增和華夏復興也同樣持有農林牧漁行業分別為4.58%和3.67%。
大成、長城扎堆食品飲料
食品飲料行業是基金二季度第二大增持行業，上半年末基金共持有該行業占凈值比例為6.70%。半年報數據顯示，57只基金持有食品飲料行業超過10%，而有9只更是超過20%，其中以長城和大成系基金為首。
長城雙動力是上半年唯一一只持有食品飲料行業占基金凈值比例超過30%的基金，其持有比例為31.33%；而同系基金中，長城久恒、長城景氣、長城安心持有該行業比例也超過20%。長城雙動力表示，“我們將堅持自下而上的選擇策略，積極配置估值吸引的板塊，在估值風險釋放后積極配置消費、農業、新能源、節能減排板塊。”
此外，大成系基金也在今年上半年瘋狂搶籌食品飲料行業。數據顯示，大成積極、大成藍籌、大成策略和大成景陽上半年末分別持有食品飲料行業為24.23%、21.10%、20.87%和20.61%。而這也為上述基金帶來較好的凈值表現。截至8月底，除大成藍籌累計下跌6.68%之外，其余3只均收益為正，其中以大成景陽7.56%表現最好，在186只股票型基金中排名第十位；此外大成積極、大成策略分別上漲6.47%和5.32%。
大成景陽表示，將“繼續保持醫藥消費板塊相對高的配置，尤其是其中的優質中低端消費品公司”。
興業社會重倉醫藥生物
醫藥生物無疑是今年的大熱板塊，備受基金青睞；其更是成為基金二季度第一大增持行業，上半年末持有比例為8.58%。
具體來看，共有102只基金上半年末持有醫藥生物行業超過10%；14只持有比例超過20%。其中，興業社會是持有醫藥生物行業占基金凈值比例最高的基金，為27.68%。其表示，“對于生物醫藥行業，基金的觀點是長期看好，保值增值的能力最強”。
此外，長城景氣行業、融通內需驅動以及上投摩根內需3只以國內內需增長背景下具有競爭優勢的上市公司為主要投資對象的基金，上半年末也持有醫藥生物行業分別為26.86%、23.36%和22.97%。
關注重配資產類消費品的基金
基金公司普遍判斷，通脹或者說通脹預期將是市場下半年的投資線索之一，而結構性通脹的可能性更大一些，即資產類消費品領域通脹大于工業品領域通脹，行業配置看好資產類的消費品行業，包括零售、食品飲料、醫藥、農產品。
其中，國泰區位優勢在布局具有區位優勢的優質上市公司同時，也對農林牧漁、醫藥生物等抗通脹主題個股進行了重點配置，在通脹壓力進一步加大的背景下，重配抗通脹板塊的基金在未來有望取得較好的投資收益。大成景陽領先業績持續攀升，其特點是行業配置能力較強且注重行業輪動帶來的機會，操作較為靈活，資產配置較為積極。重點配置與經濟結構調整方向一致的醫藥、食品、批發零售等。嘉實策略增長業績穩步攀升，持續性良好，善于把握行業輪動，且選股能力出色。2010年以來加倉醫藥、信息、食品飲料等受益于國家政策、具有較強防御能力的板塊，有望在未來獲得較好的收益。