銀信產品發行下降9.5%

　　7月初銀監會叫停銀信合作之后，8月11日銀監會正式發布了《關于規范銀信理財合作業務有關事項的通知》。新規的巨大影響，通過8月份銀信合作產品的下降顯露無遺。
　　據該月報的數據，8月銀行發行人民幣理財產品853款，發行量創下新高，同比增長了112.7%。本報通過wind的數據整理顯示，8月發行的人民幣銀信理財產品發行量為381款，銀信產品占比仍高達44.7%。而6、7月份該數據分別為56.25％、44.7％。
　　同時，與7月份人民幣銀信理財產品421款的發行量比較，8月份銀信理財產品的發行量環比下降了9.5%。而7月份人民幣銀信理財產品發行量與6月份的464款相比，環比下降7.1%。分析認為，正是銀信合作被叫停，引起了7、8月份銀信產品發行量的連月下降，而下降趨勢或仍將延續。
　　根據銀率網的統計，相較于銀行其他類型的理財產品，8月信貸類產品有了明顯的下降。投資于信貸資產類產品發行量從7月的91款降至為86款，環比下降了5.5%。
　　其他類型的銀行理財產品的發行量都有不同程度上漲。例如，銀行間市場工具類產品8月發行量為452款，環比增長6.4%。掛鉤利率產品發售122款占比11.51%，環比增長了9.9%；混合型產品本月發售323款占比30.47%，環比漲幅高達41%。

　　兩難下銀行何去何從？

　　新規規定，銀信合作理財產品期限均不得低于1年，同時要求商業銀行應嚴格按照要求將表外資產在今、明兩年轉入表內，并按照150%的撥備覆蓋率要求計提撥備，大型銀行應按照11.5%、中小銀行按照10%的資本充足率要求計提資本。
　　上述新規明顯的一個影響是，一方面銀行不愿意發行較長期限的信貸類產品以規避將資產計入表內的監管，另一方面由于新規的限制，以后短于1年期的產品將不得不停止發行。
　　事實上，每日經濟新聞記者發現，在6～8月新發行的銀信理財產品中，1年期以上（不含1年）的銀信產品月發行量分別為15款、7款、2款。相比每月數百款的新產品發行量，1年期以上產品發行數量占比非常小，且絕對數量還在不斷下降。
　　“對于銀行而言，如果銀信理財產品計入表內，銀行再做也就意義不大。并且，通過一些條款的設計，銀信合作的理財產品還存在一些風險。目前最大的風險就是銀行的擔保風險。”一位證券公司銀行分析師對記者表示，有些銀信理財產品在條款當中會涉及到銀行的連帶責任，這是目前銀信理財產品的最大風險。
　　“不過這部分規模不會太大，不過風險仍然是存在的，因此銀行有必要去厘清銀信理財產品的規模以及風險系數�！鄙鲜龇治鰩熃ㄗh。

　　投資類理財產品將成為主流

　　記者根據公開數據統計，今年1～8月，銀信理財產品共計有3223款。上述分析師告訴記者。“以后，銀信理財產品發行量將會越來越少，同時信貸類產品也將退出主流地位。”
　　信貸資產類產品的下降趨勢，體現出了銀行理財產品在“后銀信合作時代”，正在做出調整。
　　“我認為，今后銀行理財產品的結構將會是融資類理財產品被大規模的壓縮，而投資類理財產品或將成為主流�！睂O鵬表示，今后一些投資債券、股市、房地產的理財產品將會成為銀行的主流選擇。
　　在銀率網月報中顯示，8月份發行的理財產品除掛鉤大宗商品類的產品發行量與7月持平外，投資標的為股票、指數、匯率、和基金的產品均有不同程度的增加。同時，銀率網分析師認為，在人民幣加息之前，中短期產品的發行趨勢將會穩步上升，依然是市場主流產品。
　　據了解，8月份期限在6個月以內的短期產品發行865款，環比增幅15.3%。其中1個月以內的產品324款，占比30.6%。1至3個月的產品322款，占比30.4%。3至6個月的產品共219款，占比20.7%。期限在6個月至1年的產品發行了152款，較上月增加了6款，環比增幅4.1%。
　　孫鵬認為，目前銀信理財產品也可以設計為短期類產品，只要不觸碰銀監會規定的紅線，還是可以在表外進行，但是長期的比如1年以上的銀信合作產品預計不會再推出。