新股板塊：“炒新”再度升溫。統計顯示,7月份上市新股首日平均漲幅23.27%,8月份新股首日平均漲幅74.96%。首日大漲后,這些股票又在“次新股”光環下繼續獲得資金追捧。7月以來56只次新股中38只累計上漲,占比近七成。其中漲幅超過20%的有14只。這輪“炒新”潮中,11只次新股靜態市盈率超過100倍,其中天齊鋰業達到207倍,珠江啤酒50倍。我們認為,次新股有流通盤小、成長性高的特點,但現在估值已遠遠脫離合理區間,股價早就透支了成長性,一旦籌碼松動將面臨較大的下跌風險,規避為主。

    鋼鐵板塊：7月中旬開始上漲的鋼價更多是被股價和期價帶動。鋼鐵近期出貨平穩,需求波瀾不驚,庫存下降不明顯,需求復蘇依然任重道遠,近期價格回落依然是大概率事件。二級市場上,我們維持鋼鐵板塊“保持謹慎”的態度,鋼鐵股近期雖時有脈沖表現,但大多與其中個股的重組有關,整體板塊表現未見明顯轉強,我們認為板塊的風險還有待進一步釋放,投資者切忌急于進場抄底。對重組預期的八一鋼鐵、首鋼股份等也不要追高,警惕被套風險。