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與A股的重挫相呼應，股指期貨25日全線大跌，主力合約跌66點或2.27%。期指做空氛圍進一步強化，而持倉量則不跌反升，市場多空分歧依然較大。從期現溢價來看，正價差又有所擴大，因此導致了空方加大了入場力度，持倉排名也顯示空方主力入場更為積極。業內人士認為，目前期指尚無明確方向信號，后市震蕩或加劇，高拋低吸的操作策略較為務實。
期指增倉重挫逾2%
股指期貨合約收盤下跌，主力合約IF1009收報2856.40點，跌66.40點或2.27%，盤中最低至2852.8點，最高至2922.0點，其成交持倉量分別為328356手和26769手；下月合約IF1010收報2867.60點，跌2.26%；季月合約IF1012收盤跌2.19%，下季合約IF1103收盤漲2.37%。在現貨市場收盤后的15分鐘，期指繼續下挫，下跌動能釋放極為強烈。
“期指跌破20日線，盤中并無遇到明顯抵抗，”冠華期貨分析師郭偉俊表示，期指一直下落到30日線附近。從盤面觀察，空軍力壓多頭逐波魚貫而入，多頭午后開始放棄抵抗平倉離場導致期指進一步下行，持倉水平保持平穩。
大華期貨研究所所長曹忠忠認為，昨日的行情是震蕩調整的延續，不排除今天盤面繼續收出陰線的可能。但從大的形態來看，上升趨勢并未打破，“可能真正的下跌還需要創出新高之后，”曹忠忠認為，當前的反彈還未結束，“最近在一根大陰線之后，往往市場在很短的時間內就可以恢復，并繼續上升。”
從期現溢價來看，正價差較前一個交易日又有所擴大，達到了0.47%。因為期現價差的擴大，使得套利空間再度出現，這也引發了不少空頭的繼續入場。昨日主力合約持倉增加299手，達到了2.68萬手，四大合約的總持倉達到了3.27萬手，較前一交易日增1000多手。根據長城偉業研究所的測算，股指期貨四個合約持倉保證金為101.4億元，比上一交易日增加1.6億元。
主力席位雙向加倉
從9月合約的持倉排名看，前20名多頭的持倉增加316手至19058手，前20名空頭的持倉增加644手至20455手，空方入場更加積極，總體來看主力還是呈現“空強多弱”。從席位表現看，國泰君安、長城偉業均雙向加倉，目前國泰君安的空單量仍在4648手的高位，較多方第一的持倉量要高出一倍。9月合約成為主力合約至今，一直處在“空強多弱”的格局中。業內人士表示，目前期指依然是以空方占據優勢，因此后市繼續下挫概率較大。但是主力空單之所以量比較大，也跟套利盤在昨日踴躍入場有關。
“在目前相對高位下，多空分歧明顯加大，短期期指延續調整的氛圍濃厚。”東證期貨分析師楊衛東表示，從周三期指走勢上看，2900整數關口并未能有效守住。周二收出陽線，周三繼續向下調整，期指顯示了周二僅是一日游行情，調整對市場信心本身就是一種壓制，期指面臨反復仍是大概率事件。操作上，仍然建議投資者輕倉操作，尤其在目前方向不甚明朗的環境下，高拋低吸靈活操作顯得尤為重要，甚至不妨離場觀望。
郭偉俊則表示，期指雖然收出中陰，但下方有30日均線支撐，而且距離2800的箱體下沿仍有相當距離，對后市大可不必過分悲觀。目前市場沒有出現明確的方向信號，近期仍將維持著一種寬幅震蕩的走勢，操作上建議以防御策略為主，輕倉日內高拋低吸。
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