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伴隨著國(guó)內(nèi)A股持續(xù)低迷，股票基金已經(jīng)成為昨日黃花，債券基金開(kāi)始受到投資者的青睞。與股票基金相比，債券基金收益穩(wěn)定，但與貨幣基金相比流動(dòng)性卻較差。理財(cái)專家認(rèn)為，投資債券基金因其自有特點(diǎn)，并不適合每位投資者，對(duì)那些收入不是很高，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)承受能力，但對(duì)資金流動(dòng)性要求不高的保守投資者較為適合。
當(dāng)前，投資者購(gòu)買債券基金要做到“三看”：
首先要看基金公司的實(shí)力和債券基金的資產(chǎn)配置。債券基金的表現(xiàn)主要取決于基金公司的整體實(shí)力，一般而言，投資管理能力強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)控制體系完善、投資服務(wù)水平高的基金管理公司所管理的債券基金，有可能為投資者取得長(zhǎng)期穩(wěn)定的業(yè)績(jī)。此外，純債券基金風(fēng)險(xiǎn)低，而增強(qiáng)型債券基金既可用債券投資獲得穩(wěn)健收益，也可當(dāng)股票市場(chǎng)出現(xiàn)投資機(jī)會(huì)時(shí)獲得較高收益。
其次要看債券基金的投資范圍。時(shí)下，債券基金之所以能在股市持續(xù)震蕩下跌過(guò)程中抗風(fēng)險(xiǎn)，主要在于債券基金與股市有相當(dāng)程度的
“脫離”關(guān)系，即債券基金絕大部分資金并不投資于股票市場(chǎng)，而主要通過(guò)投資債券市場(chǎng)獲利。
再次要看債券基金的交易費(fèi)用。目前債券基金的收費(fèi)方式大致有三類：A類為前端收費(fèi)，B類為后端收費(fèi)，C類為免收認(rèn)／申購(gòu)贖回費(fèi)、收取銷售服務(wù)費(fèi)的模式，其中C類模式已被多只債券基金采用。不同債券基金的交易費(fèi)用會(huì)相差兩到三倍，因此投資者應(yīng)盡量選擇交易費(fèi)用較低的債券基金產(chǎn)品。譬如，老債券基金多有申購(gòu)、贖回費(fèi)用，而新發(fā)行的債券基金大多以銷售服務(wù)費(fèi)代替申購(gòu)費(fèi)和贖回費(fèi)，且銷售服務(wù)費(fèi)是從基金資產(chǎn)中計(jì)提，投資者交易時(shí)無(wú)需支付。
業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為，盡管伴隨著A股持續(xù)下跌，債券基金產(chǎn)品的熱度有所升溫，但投資者也不要見(jiàn)到債基就買，在挑選債券類基金產(chǎn)品時(shí)，要特別注意債券基金產(chǎn)品的資產(chǎn)配置、交易費(fèi)用以及利率風(fēng)險(xiǎn)和合同終止條件的限制等。投資債券基金雖然可以規(guī)避股市風(fēng)險(xiǎn)，但也會(huì)失去相當(dāng)大的機(jī)會(huì)成本。如果未來(lái)股票市場(chǎng)出現(xiàn)反彈甚至反轉(zhuǎn)，那么，部分資金就可能從債市回流股票市場(chǎng)。所以投資債券基金也要經(jīng)得住股市的大漲，耐得住寂寞。
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