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一位參與農行IPO詢價的機構業務負責人昨日向《第一財經日報》透露,農行A股初步詢價的中值為2.70元左右。
農行A股IPO對機構的初步詢價于昨天中午結束。記者了解到,據一家機構昨日得到的有關數據,有464筆機構報單對農行A股IPO進行初步報價詢價,合計申購的總股數為657.86億股,超額認購倍數約為13.71倍。
不過,這些數據尚未獲得承銷商的確認。
“一些買方機構的心理價格在2.50元~2.70元。”上述負責人表示,2.70元基本在買方機構的心理“上限”,同時,“上述2.70元的價格也基本在發行方的心理下限”。
一位機構人士告訴本報,由于初步詢價環節是IPO流程中決定農行A股發行價格的重要基礎,因此,在接下來的流程中,機構投資者將在農行A股IPO中依據相關價格區間正式下單。
從昨天接受采訪的機構人士觀點看,初步詢價結果基本可接受。“農行A股IPO的初步詢價結果在正常估值范圍內,也在各家賣方機構的預計之中。”某證券公司保薦人代表對本報表示,他對上述詢價初步結果表示認同。在這位人士看來,從初步詢價情況看,“2.70元的詢價中值還是低于發行方的預期”。
持類似觀點的還有一些準備參加農行A股網下配售的買方機構。上海地區一家財務公司負責人告訴記者,“農行初步詢價結果屬于一般水平,既不能說是很貴,也不能說是很便宜。”據了解,該機構參加了本周一下午農行A股IPO在上海的公開路演。
某大型證券資產管理總部負責人對本報分析,從理論上說,作為本次農行A股的初步詢價結果,實際機構申報價格應該大多低于2.70元的中值。“一般情況下,機構申報價格的分布幾乎呈現'正金字塔’結構,即,高報價比較少、低報價多。”
農行最終定價會落在什么位置？一家金融機構負責人表示,這要看二次報價的結果,但其個人判斷,農行A股定價基本在上述詢價的中值附近。
也有不少機構對詢價結果缺乏興趣。一家長期參與新股網下配售的某公司投資業務負責人稱,上述定價“基本可以接受,但沒有太大的吸引力,且如果參與申購,也不會有太多的超額收益”。 |