|
國內端午節假期期間穆迪大幅下調了希臘的主權債務評級至垃圾級別，但由于美國房地產數據弱于預期，加之美元指數觸及了89附近的重要阻力位出現回調，推升國際原油價格反彈至78美元附近。綜合來看，商品市場空頭氛圍仍在蔓延，節后國內商品多數高開低走，也印證了市場對后期的判斷仍較悲觀。
滬金高開低走 短期震蕩
端午節期間，國際金價維持高位震蕩。倫敦金日線上，布林帶走平，價格位于中軌和上軌之間運行，擺動指標在50上方走平，技術面中性偏強。美元近期小幅回落，歐元展開小幅反彈，但金價走勢仍然獨立于這些主要貨幣。
穆迪下調希臘的主權債務評級的消息對市場影響有限，因市場已存在悲觀預期。目前市場關注的焦點已經開始轉移到擁有龐大財政赤字和失業率高企的西班牙身上，且西班牙的銀行體系也正在受到威脅。
美國在節日期間公布的經濟數據大多不如預期，5月份的新屋開工、營建許可和零售銷售均意外下滑且遠遠差于預期，數據加強了市場對于美國經濟可能二次探底的擔憂，對美元不利。
目前基本面仍然對金價利好，但價格并未出現明顯的強勢行情，E
T F基金在近期也沒有大幅增倉，市場中缺乏做多人氣，預計金價中期內仍然維持震蕩走勢，但年內仍有再創新高的可能。
國際原油反彈 國內能源化工滯漲
燃料油：美國紐約商業期貨交易所(NYMEX)原油期貨在節日期間延續反彈走勢，美元走弱是主因。后期歐洲債務問題暫時平息，市場對夏季油品消費抱有信心，油價有望上沖80美元/桶關口，滬油近期隨原油出現反彈，但表現滯漲，前期多單謹慎持有。
橡膠：最近膠市迎來強勁反彈。5月份外盤價格高企，進口膠減少，5月份整體供應尚未增加，而國內汽車銷售仍保持25%以上的增速，國內庫存逐漸消化，特別是國產膠，庫存逼近歷史新低，因此膠市的基本面仍屬于強勢之中。不過宏觀因素在打壓膠市，因此橡膠要繼續上漲得有宏觀因素的配合，總體來看每次膠市大跌都是買入的機會，短線操作上可逢回調買入。
LLDPE：假期的原油反彈給化工品種以支撐。技術性的反彈使得塑料重新站在20日均線(9768元)之上。但受到周邊市場抑制，反彈力度不夠。短線看高至9900元，中期價格仍將壓制在10000元以下。操作上短線多單可待沖高后部分止盈。
PTA：聚酯市場看漲情緒抬頭，終端織廠的補貨積極性明顯提升，部分貿易商開始介入，端午期間聚酯工廠滌絲產品成交量大幅提升，部分聚酯工廠因PO
Y和FD
Y貨源緊張，報價上調百元左右。
在原油和外圍環境好轉推動下，聚酯市場對經濟二次探底的擔憂情緒緩解。出于市場心態上的轉變，PTA現貨成交重心上移至7100-7150元/噸，期價仍有較強的反彈動力。預計本周反彈后，期價在7400-7600區間震蕩盤整的概率較大。
農產品震蕩中逐步筑底
豆類：節日期間美豆連續上漲，未來天氣預期不利作物生長成為最重要的潛在利多因素。其中美豆生長優良率下降、美中西部產區天氣潮濕延遲大豆播種和生長、傳聞中國將采購南美和美國大豆等因素均為豆類價格提供了基本面的利多支持。
在外部市場走勢好轉及天氣炒作初現端倪情況下，美豆短期走勢震蕩偏強。但價格進一步上漲仍需周邊市場走勢的進一步確認及自身基本面的更多支持。
豆粕現貨市場人氣會重新凝聚，伴隨著養殖業的恢復，預計豆粕會有上漲的可能。豆類操作上逢低做多為宜。
白糖：紐約原糖7月合約七連陽，創八周新高16.38美分，周末開市的批發市場率先跟隨外盤強勁反彈，廣西主產區現貨普遍上調20-50元。由于內外價格背離，外盤對國內的提振作用有限，總體并未擺脫區間震蕩行情。操作上強勢震蕩對待，低吸高拋。
有色金屬補漲 反彈謹慎
宏觀經濟數據的向好對有色金屬價格形成了明顯的提振作用，歐元區4月份工業生產月率的上升，有效地增強了市場的信心。周三，美國房產數據的偏空對市場形成了一定的打壓，有色金屬價格出現了一定幅度的回落。
銅：從當前影響銅價的因素來看，歐洲主權債務問題及全球經濟前景依然占據市場的主導，銅價下跌幅度已經達到25%，價格超跌后短期市場存在反彈的要求，預計銅價在6800美元附近仍將有所震蕩，若阻力有效，銅價再度下行的風險依然存在。
鋁：國內主要現貨市場鋁庫存總量依然維持在110萬噸的高位，上海期貨交易所庫存也延續了增加態勢。LM
E鋁庫存數量從前期的460萬噸降至448萬噸，顯示國外市場的需求狀況依然偏好。
經過連續的下跌后，鋁價已經下破成本區間，后市成本因素對價格向下的抑制作用也在逐步顯現，雖然國內氧化鋁價格已經出現了超過150元/噸的下調，但電價上調的預期依然存在，這將有效支撐電解鋁生產成本區間。預計后市滬鋁價格將在14500元附近展開震蕩行情，L
M
E鋁價關注2000美元阻力的有效性。
鋅：供應過剩的基本面依然壓制鋅價反彈。今年前四個月，全球鋅市供應過剩180000噸，低于去年同期的過剩259000噸。1-4月期間，全球精煉鋅產量為412.1萬噸，同比增長20%，前四個月全球精煉鋅消費量為394.1萬噸，同比增長23.3%。西班牙問題或將浮出水面，這將再度打壓市場信心。目前來看，鋅價已經反彈至重要的阻力位附近，短期價格將有震蕩，建議短線操作。
|