|
北京時間2月12日，中國鋁業公司與力拓集團通過倫敦證券交易所和澳大利亞證券交易所發布聯合公告，宣布簽署戰略合作協議，中鋁公司投入195億美元，其中約72億美元用于認購力拓集團發行的可轉債。這筆債券轉為股份后，中鋁在力拓集團整體持股比例可由目前的9.3%增至約18%，其中持有力拓英國公司的股份增至19%，持有力拓澳大利亞公司股份的14.9%。同時，中鋁公司將提名2位非執行董事進入力拓集團董事會。此外，中鋁公司將出資約123億美元獲得力拓集團有關鐵礦、銅礦和鋁資產的部分股權，并分別成立合資公司，中鋁公司將依據投資比例擁有相應的董事會席位。
分析人士認為，和之前在二級市場購買股票的財務投資不同，中鋁這次更加著重對資源性資產的實際參與，將對穩定國內資源價格和增強市場話語權方面產生積極影響。
從財務投資到介入實體管理
公告表示，在資產層面合作的基礎上，雙方將組建鐵礦石、銅礦和鋁三個戰略合作委員會。并且將圍繞合資的鐵礦石、銅礦和鋁資產，組建三家合資銷售公司，各占50%的股權。
去年2月份，中鋁曾在每股60英鎊的高價位，投資140億美元，收購力拓英國公司12%股份。此后力拓的股價狂跌至15英鎊，中鋁浮虧達80億美元。
業內人士分析指出，此次中鋁對力拓的投資實現了從財務投資到介入實體管理的改變后，真正顯示了價值。對于中鋁來說，成立合資公司的形式將可以直接參與澳大利亞哈默斯利鐵礦公司、韋帕鋁土礦等在內的8個實體企業的管理，兩名非執行董事的加入也將讓中方更快了解國際市場變化。在銷售環節中組建合資公司，也將讓中鋁在一定程度上可以對鐵礦石、銅、鋁等資源流向區域有所控制。實際上，公告中已經明文指出，哈默斯利鐵礦30%的產量將由鐵礦石合資銷售公司向中國銷售。
交易獲批勝算大
本次交易目前仍待獲得力拓集團股東以及中國、澳大利亞、加拿大、美國等國監管機構的批準。
早在去年，澳大利亞政府曾表示，中鋁若想持有的力拓15%以上的股權需要獲得批準。最近，澳大利亞國庫部長表示，有關交易將依照去年初頒布的指導方針展開正常審核。盡管澳大利亞有媒體對這宗交易持異議。還有傳聞說，必何必拓將對力拓重新發出收購要約。但分析人士認為，此次交易獲批勝算較大。
全球資源性壟斷巨頭力拓背負著390億美元債務負擔，其中90億美元將于10月到期。為尋找化解危機的途徑，不久前力拓高層就開始與中鋁高層頻頻會面，探討中國“注資”問題。此次，獲得中國鋁業70多億美元的資金，緩解了力拓的壓力。
銀河證券分析師指出，雖然可能遇到面臨澳大利亞政府和一些股東的反對意見，但是從力拓角度來看，這次交易成功獲批的可能性很大。“除了可緩解力拓面臨財務危機外，和中鋁的合作還將為力拓提供其他有利機會。根據公告，力拓今后在中國境內的融資可獲得便利；還將與中鋁一起就幾內亞西芒杜鐵礦、中國礦業勘探開發等項目合作，為力拓開拓中國市場敞開大門�！绷ν厥紫瘓绦泄侔┠�12日表示，由于和中鋁的戰略合作，前期被終止和暫停的項目會被重新審核。
資源的暴利時代將遠去
在金融危機下出手195億美元巨資，中鋁公司也將背負更大的財務債務。但分析人士指出，開拓更多資源，將擺脫我國鋼鐵、有色等冶煉行業的原料受制于人的尷尬局面，特別是給正在進行中的鐵礦石談判獲得更多籌碼。
蘭格鋼鐵研究中心咨詢部經理馬力認為，中鋁對資源的控制力不斷加強，也可能會使國際投機基金撤離有色金屬類行業，這樣，將會使國內有色金屬資源價格走穩。他表示，“沒有暴利之后，對于一直以來原料利潤遠遠高于冶煉的局面將會改變�！� |