此次即將推出的基金類QDII產品的可投資范圍和股票投資比例，將超過此前已發售的銀行系QDII和保險系QDII產品。據了解，華夏基金和南方基金兩家公司的QDII產品推出后，投資者可用人民幣直接購買，不受個人購匯額度限制，購買的最低限額預計為1000元人民幣。

　　最近，華夏基金、南方基金和嘉實基金等多家基金公司獲得中國證監會批復，允許開展QDII業務。這是繼去年華安基金進行QDII試點及今年7月5日《合格境內機構投資者境外證券投資管理試行辦法》實施后，證監會首次批量放行的基金類QDII。
　　業內人士表示，在獲得QDII資格后，各基金公司還需要經過上報產品、申請外匯額度等過程，因此，QDII產品最快也需要一個月左右的時間才能推出。而據了解，此次即將推出的基金類QDII產品的可投資范圍和股票投資比例，將超過此前已發售的銀行系QDII和保險系QDII產品，而且面對的門檻更低，只需千元即可進行海外淘金，中國境內投資者將有更多的機會去面對全新境外投資的機遇和挑戰。

基金系QDII正式放行

　　包括海富通、上投摩根等在內的大批合資基金公司，也已向監管部門遞交了有關QDII產品申請，監管部門或將很快發放基金公司QDII產品“準生證”。
　　中國證監會于2007年4月審議通過的《合格境內機構投資者境外證券投資管理試行辦法》自7月5日起施行，這意味著我國的基金公司和證券公司等機構投資者開展QDII業務敞開了大門。
　　7月27日，華夏基金管理有限公司和南方基金管理有限公司分別宣布獲得QDII資格，成為證監會頒布相關辦法后首批獲得此項業務資格的機構。
　　4天之后，國內資產管理規模最大的合資基金公司——嘉實基金也獲得了中國證監會正式批復，獲準開展境外證券投資管理業務，這是第一家符合資格開展境外投資管理業務的中外合資基金管理公司。
　　基金業內人士透露，包括海富通、上投摩根等在內的大批合資基金公司，也已向監管部門遞交了有關QDII產品申請，監管部門或將很快發放基金公司QDII產品“準生證”。
　　而此前，作為QDII試點，華安基金公司早在2006年11月成立了內地首只QDII基金——華安國際配置基金，該基金募集資金1.97億美元，截至今年6月29日，該基金累計凈值1.038美元。
　　按照證監會QDII業務的有關規定，申請QDII業務的基金公司被要求凈資產不少于2億元人民幣，經營基金管理業務達兩年以上，在最近一個季度末資產管理規模不少于200億元人民幣或等值外匯資產。按此標準，國內57家基金公司有20多家符合要求。據基金業人士介紹，除了這一基本要求外，事實上還有一個“1+3”的軟指標，即公司至少擁有一名在海外工作五年背景的人員和三名在海外工作三年背景的人員。

全球配置的股票型基金作為主打

　　華夏基金和南方基金兩家公司的QDII產品推出后，投資者可用人民幣直接購買，不受個人購匯額度限制，購買的最低限額預計為1000元人民幣。
　　與華安試點產品投資范圍偏債不同，目前各基金公司設計的QDII產品，以偏股型產品居多。
　　華夏基金現已準備了多只QDII產品，其中華夏全球精選基金為股票型，投資范圍將涵蓋美國、歐洲、日本、中國香港以及其他新興市場等全球市場，該基金將主要投資于自選股票，少部分投資于海外債券，香港市場的投資比例不超過30%。其產品的境外投資顧問為美國普信集團，將由中國建設銀行擔任托管行，中國建設銀行已選擇摩根大通銀行作為境外托管人。
　　南方基金的首只QDII產品定位于全球精選配置基金，將主要投資于全球基金和港股，全球基金與港股的最高投資比例可能超過50%，全球基金也主要投資偏股型基金。該產品的發行額度在10億美元左右，在投資策略方面，南方基金將篩選48個國家或地區的市場做資產配置，初始階段將主要投資于港股、海外市場的交易基金以及主動管理型基金，其中香港市場直接投資股票，其他海外市場則通過投資基金，以“基金中的基金”運作模式推進。其主托管銀行為中國工商銀行和中國建設銀行，境外托管銀行為紐約銀行，境外投資顧問為梅隆集團。
　　嘉實基金的首只QDII產品將主要投資于在香港交易所、新加坡交易所、美國納斯達克、美國紐約交易所等上市的、在中國地區有重要經營活動的上市公司普通股和優先股。為嘉實提供海外投資顧問服務的將是嘉實基金外方股東——德意志資產管理公司。
　　據了解，華夏基金和南方基金兩家公司的QDII產品推出后，投資者可用人民幣直接購買，不受個人購匯額度限制，購買的最低限額預計為1000元人民幣。

基金系QDII優勢明顯

　　截至2007年6月末，銀行系QDII產品認購額約為130多億元人民幣，僅用掉500億元QDII總額度的26%。個中原因在于投資范圍和投資渠道受到限制。
　　在華夏、南方和嘉實獲得開展QDII業務資格之前，已經有一家基金公司開始QDII試點，22家中外資商業銀行取得QDII資格，19家取得代客境外投資購匯額度，共推出31個產品。另外，三家保險公司也擁有QDII額度。
　　然而，據統計數據顯示，截至2007年6月末，銀行系QDII產品認購額約為130多億元人民幣，僅用掉500億元QDII總額度的26%。個中原因在于投資范圍和投資渠道受到限制。
　　南方基金有關人士認為，今年5月前，銀行推出的QDII產品一直遭到冷遇，根本問題在于銀行推出的產品不能投資股市。5月10日，銀監會發布《關于調整商業銀行代客境外理財業務境外投資范圍的通知》，銀行系QDII的投資渠道得以放寬至境外股市，但限制依然存在。首先，目前可投資的境外上市股票僅有港股；其次，“投資于股票的資金不得超過單個理財產品總資產凈值的50%，投資于單只股票的資金不得超過單個理財產品總資產凈值的5%”的規定，使銀行類QDII對投資者的吸引力大大下降。
　　此外，銀行系老版QDII產品認購門檻是5萬元人民幣，新版QDII高達30萬元，中小投資者只能望“門”興嘆。
　　2006年11月2日正式生效的中國首只QDII基金——華安國際配置基金的單位面值為1美元，認購者須以美元認購，最低認購金額為5000美元。其對于股票投資有嚴格控制，規定“股票，包括H股、美國存托憑證(ADR)、全球存托憑證(GDR)、優先股投資的目標比例為收益資產凈值的35%，最低不低于收益資產凈值的10%，最高不高于收益資產凈值的60%”。由于同期國內股票市場大幅上漲，這給華安國際配置基金的基金經理帶來巨大的壓力。盡管華安國際配置基金順利地達到了預期的收益率，但一部分投資人仍然選擇了贖回，即放棄華安的這款QDII產品。
　　隨著基金系QDII的“揚帆出海”，保險系QDII也已正式開閘。根據7月25日頒布的《保險資金境外投資管理暫行辦法》，保監會正式允許保險機構運用自有外匯或購匯進行境外投資，而保險業投資境外的政策也將發生一系列變化，保險系QDII投資范圍和渠道都將有所擴大。
　　業內人士普遍認為，由于受制于境外投資的經驗等因素，國內保險資金不會“一窩蜂”出海，初期的重點依然是在香港H股，且會將“保障”放在第一位。這意味著保險QDII產品的投資風格將較為保守。況且，其投資資金并非直接募集自公眾，并不能滿足普通投資者向境外市場配置資產的需求。

資產全球配置機會需合理運用

　　即使考慮到最近幾年中國市場的高額回報率以及人民幣持續升值的因素，全球資產配置的原則對中國投資者也同樣適用。
　　南方基金國際業務部執行總監謝偉鴻認為，盡管國內A股市場正經歷著前所未有的大牛市，但以全球視野來看，A股并非跑得最快。
　　謝偉鴻表示，以摩根斯坦利資本國際公司(MSCI)指數觀察，全球的股票市場中，過去3年的年化收益率最高的是埃及，年化收益率超過77%，中國僅以45%名列第5位。而以5年的年化收益率來看，排名第一的仍然是埃及，超過74%；中國市場則只有31%，僅名列全球第14位。如果再以過去10年的年化收益率來看，中國市場的收益僅為-2%，排名第31位。
　　如果說排名最高的都是一些波動較大的新興市場，其風險很難把握，那么，全球投資者最為青睞的海外成熟市場，在過去3年的時間里，其年化收益率幾乎都在20%以上。例如香港市場在過去3年的年化收益率就超過了20%，列第12位。
　　富通基金全球總裁吳瑞琪表示，QDII為中國投資者提供了一種分散投資風險、進行資產全球配置的機會。雖然在過去的幾年，A股平均收益率相對較高，但是國內股市在某些時候也會表現出較大的波動性，讓很多投資者切身感受投資單一市場或單一品種時所必須承受的風險。而隨著有關QDII新規的陸續出臺，中國境內投資者將面臨著全新的境外投資機遇和挑戰。
　　富通基金分析指出，投資組合的分散化有助于降低收益率的風險度，因為如果只在單一市場進行投資，那么投資組合的收益率可能會受到該市場收益率波動的嚴重影響，而進行資產的全球配置，顯然可以減少這種波動對于資產的影響。吳瑞琪認為，即使考慮到最近幾年中國市場的高額回報率以及人民幣持續升值的因素，全球資產配置的原則對中國投資者也同樣適用。